兴证期货-原油日度报告-240417

　　兴证原油：现货报价：英国即期布伦特91.49美元/桶（+0.77）；美国WTI 85.36美元/桶（-0.05）；阿曼原油89.56美元/桶（-1.01）；俄罗斯ESPO 84.69美元/桶（-0.98）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（数据来源：Wind）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　期货价格：ICE布伦特89.32美元/桶（-0.22）；美国WTI84.78美元/桶（-0.33）；上海能源SC 666.4元/桶（+4.6）。昨日油价小幅下跌，市场对中东局势的紧张情绪弱化，地缘溢价下降，同时API库存数据超预期累库，偏利空油价。基本面方面，美国至4月12日当周API原油库存408.9万桶，预期40万桶，前值303.4万桶；当周API库欣原油库存-16.9万桶，前值12.4万桶。供应端，4月5日当周美国国内原油产量环比上周保持不变。欧佩克月报显示欧佩克3月原油产量环比增加了3,000桶/日，当前为2660万桶/日。3月3日，OPEC+官方宣布，将去年11月达成的自愿减产协议延长至今年二季度，来平衡当前供应偏过剩的状态。俄罗斯已迅速修复部分被乌克兰袭击破坏的炼厂产能，当前造成破坏的产能降至10%。需求端，美国至4月5日当周EIA原油产量引伸需求数据1869.96万桶/日，前值1925.9万桶/日。当周EIA投产原油量-11.5万桶/日，前值-3.5万桶/日。宏观层面，美国3月CPI涨幅超预期，或促使美联储将首次降息推迟到9月，这对大宗商品需求有一定压制。地缘局势方面，4月10日，伊朗表示将对以色列做出反击，美国认为伊朗及其代理人即将对以色列境内发动导弹或无人机袭击，地缘局势有进一步升级迹象。4月14日，伊朗宣布对以色列发动报复性打击。综合来看，近期OPEC+成员国重申将严格执行减产协议至二季度对油价有较强支撑，同时俄乌冲突直接影响了俄罗斯方面的成品油生产和供应，叠加上中东局势有升级趋势以及中美经济数据超预期增长，预计短期原油将维持偏强震荡。由于此轮油价上涨主要由地缘事件主导，未来在地缘因素充分交易后，油价上行空间可能有限。仅供参考。

　　风险因素

　　OPEC+实际减产不及预期；美联储加息；巴以冲突升级