东吴证券-电力设备行业点评报告：基于11819支基金2024年二季报的前十大持仓的定量分析，24Q2基金持仓深度，电新重仓Q2总体下降，电网、风电上升，电动车、光伏、工控、储能均下降-240722

　　投资要点

　　新能源汽车：总体持仓下降，中游持仓微增，整车&充电桩&新技术上升，上游锂矿&核心零部件下降

　　新能源汽车板块24Q2持仓占总市值比重为5.06%，环降0.03pct。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】23Q2-24Q2持仓比例分别为5.89%、5.30%、4.76%、5.09%、5.06%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1）上游锂矿24Q2持仓下降0.27pct至2.30%；2）中游板块持仓上升0.01pct至8.89%，电池、结构件、铝箔持仓上升，隔膜、电解液、正极、铜箔、负极、添加剂持仓下降；3）核心零部件持仓24Q2下降，整车、充电桩上升；4）新技术板块24Q2上升0.17pct至1.59%，钠电池上升、复合集流体下降。

　　新能源：风电持仓上升，光伏、核电均下降

　　光伏板块24Q2持仓占总市值比重环比下降至3.88%（-0.57pct），23Q2-24Q2持仓比例分别6.12%、5.25%、4.16%、4.45%、3.88%。胶膜、硅料、逆变器、硅片、电池新技术、一体化组件、辅材持仓均有所下降。1）硅料环节下降0.77pct；2）硅片环节下降0.14pct；3）电池下降0.49pct；4）一体化组件下降0.77pct；5）逆变器环节下降0.44pct；6）辅材环节：胶膜、玻璃、EPC、支架、金刚线、银浆、设备、石英坩埚持仓均有下降。其中胶膜下降1.80pct；玻璃下降0.89pct；支架下降0.71pct；EPC下降0.02pct；设备下降1.00pct；金刚线下降0.96pct；银浆下降0.64pct；石英坩埚下降0.68pct。

　　风电板块24Q2持仓占总市值比重环比上升至3.53%（+0.86pct），23Q2-24Q2分别2.53%、2.37%、2.45%、2.67%、3.53%。1）整机环节上升0.08pct；2）塔筒&海桩环节上升0.04pct；3）海缆环节上升2.55pct；4）铸锻件、结构件环节上升0.01pct；5）轴承、滚子环比下降0.04pct；6）叶片及材料环节下降0.08pct；

　　核电板块24Q2持仓占总市值比重环比下降至2.50%（-0.12pct），2023Q2-2024Q2持仓比例分别为1.82%、1.80%、2.30%、2.62%、2.50%。

　　工控&电力设备：特高压&电线电缆下降，其他环节均上升

　　工控&电力电子板块总体24Q2持仓占总市值比重为4.93%，环比下降1.15pct。23Q2-24Q2持仓比例分别为5.98%、6.45%、5.29%、6.08%、4.93%。

　　电力设备板块总体24Q2持仓占总市值比重为3.12%，环比上升0.34pct。23Q2-24Q2持仓比例分别为1.67%、2.04%、2.24%、2.79%、3.12%。

　　储能：总体持仓下降，储能电池、新型储能、便携式储能上升，其他环节下降

　　储能板块总体24Q2持仓占总市值比重为7.92%，环比-1.05pct。2023Q2-24Q2持仓比例分别为8.16%、7.45%、6.88%、8.01%、7.92%。1）储能电池24Q2整体持仓环比小幅上升至8.79%；2）PCS 24Q2整体下降至10.91%；3）温控/消防24Q2下降至0.79%；4）集成/EPC/运营24Q2下降至3.07%；5）新型储能24Q2上升至1.34%，便携式储能上升至3.36%。

　　风险提示：股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金二季报客观数据分析点评，所涉及股票、行业不构成投资建议。

　　注：如非特殊注明，本文上升、下降均为环比数据