山西证券-电子行业周跟踪：AMD MI300系列发布，AI硬件景气度持续攀升-231210

　　投资要点

　　市场整体：本周（2023.12.04-2023.12.10）市场涨跌较为同步，上证指数跌2.05%，深圳成指跌1.71%，创业板指数跌1.77%，科创50涨0.08%，申万电子指数跌2.08%，Wind半导体指数跌2.81%，费城半导体指数涨0.96%，台湾半导体指数跌1.13%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】细分板块中，周跌幅前三大板块为数字芯片设计（-0.04%），集成电路封测（-0.58%），消费电子（-1.41%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）个股情况看，涨幅前五为：则成电子（+46.21%）、慧为智能（+31.07%）、智新电子（+31.01%）、纬达光电（+29.87%）、云里物里（+28.95%）；跌幅前五为：昀冢科技（-15.53%）、卓翼科技（-14.09%）、德赛电池（-13.28%）、硕贝德（-13.25%）、西陇科学（-13.10%）。

　　行业新闻：AMD发布MI300系列:美国超威半导体于当地时间12月6日在发布会上推出AI芯片Instinct MI300系列产品，包括用于训练和推理的MI300X和用于高性能计算的MI300A，及配套软件、服务等。同时，Meta、甲骨文等公司表示将采用AMD新款芯片产品。西部数据发涨价信，预期累计上涨55%：西部数据针对与HDD、NANDFlash两大产品线有关的OEM客户宣布涨价，NAND芯片产品采取周期性调涨方式，预期累计上涨55%；HDD产品每周审查定价，预计明年上半年价格上涨。博通公布2023财年Q4业绩。Q4营收92.95亿美元，同比+4.1%，低于预期（94.1亿美元）；净利润35.24亿美元，同比+5%。Q4半导体解决方案收入73.3亿美元，同比+3%，略高于预期；基础设施软件业务收入19.7亿美元，同比+7%。2023财年营收358.2亿美元，同比+8%；净利润140.82亿美元，同比+22.6%。指引2024年营收500亿美元，同比+40%。

　　重要公告：【清溢光电】拟向特定对象发行A股股票总金额不超过120,000万元，发行数量不超过总股本的30%，募集金额拟投向掩膜版生产基地建设项目。【致尚科技】公司拟以现金不超过13,000万元人民币收购深圳西可实业有限公司52%股权并签署意向协议。【环旭电子】2023年11月营收60.67亿元，同比-3.08%，环比-3.19%；2023年累计营收553.91亿元，同比-11.89%。

　　投资建议

　　电子行业基本面逐步改善，四季度手机拉货持续。展望明年，Vision Pro带领消费电子新增长极爆发，AI相关芯片需求强劲，对CoWoS、HBM等产业链拉动较大。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。

　　风险提示

　　下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级