平安证券-电子&计算机行业点评：全新Blackwell芯片亮相GTC，AI赋能机器人助力产业加速-240319

　　事项：

　　北京时间3月19日，英伟达在2024年GTC大会上推出全新Blackwell架构芯片平台，同时还展示了公司在加速计算、软件服务、医疗、汽车以及机器人等领域的最新进展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　平安观点：

　　推出全新Blackwell架构芯片，AI性能飞跃式提升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在2024年GTC大会上，英伟达推出全新Blackwell架构GPU芯片，该芯片基于台积电4nm工艺制造，并采用了双芯片设计，芯片间的互联速度高达10TB/s，总晶体管数量达2080亿个，同时搭配8颗HBM3e内存，内存容量达192GB，带宽达到8TB/s，相比Hopper架构平台提升明显。另外，公司还展示了GB200超级芯片，通过900GB/s超低功耗的NVLink连接，将两块Blackwell GPU与一块Grace CPU相连，可提供高达40 petaFLOPS的FP4算力，在标准1750亿参数的GPT-3基准测试中，GB200性能是H100的7倍，提供的训练算力是H100的4倍。

　　Blackwell平台助力新型DGX系统，性能提升明显且能源效率大幅进步。在加速计算平台方面，英伟达则发布了DGXGB200 NVL72，该服务器产品共搭载了18个GB200加速卡，对应72个Blackwell GPU和36个Grace CPU，通过第五代NVLink互连，同时搭配一体化水冷散热方案，FP8精度的训练算力高达720 PFLOPs，FP4精度推理性能为1440PFLOPs。公司表示，与含有相同数量的H100 Tensor Core GPU系统相比，GB200 NVL72在LLM推理工作负载方面的性能提升高达30倍，成本和能耗大幅下降。与此同时，为了实现系统之间的高速连接，公司还推出了两款全新高速网络平台Quantum-X800 InfiniBand平台和SpectrumX800以太网平台，可实现高达800 GB/s端到端吞吐量。

　　AI持续赋能人形机器人，机器人通用大模型GR00T亮相。针对机器人领域，英伟达在GTC大会推出了GR00T机器人通用基础模型，该模型可以使人形机器人通过语言、视频和人类演示来理解自然语言并模仿动作，同时还能够进一步提高机器人的协调性和灵活性。除了机器人模型之外，英伟达还介绍了基于NVIDIAThor SoC平台的机器人新型计算机Jetson Thor，该计算平台内置了Blackwell GPU，AI计算性能达到800TFLOPs，除了可以运行包括GR00T等AI模型之外，还能够执行复杂的任务并使用Transformer引擎处理多个传感器。另外，英伟达ISAAC机器人平台也同步进行了更新升级，开发者可以运用该平台持续提升机器人的学习能力。

　　投资建议：当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，这将持续拔升大模型的整体能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增长提供强劲动力。在美国对华半导体出口管制升级的背景下，我国国产AI芯片产业链将加快成熟，相关AI芯片和服务器厂商将深度受益，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微、高新发展、拓维信息、软通动力。另一方面，此次GTC大会英伟达推出GR00T机器人通用基础模型，在AI持续赋能下机器人产业有望进入加速发展阶段，建议关注绿的谐波、中大力德、双环传动、三花智控、贝斯特、柯力传感。

　　风险提示：1）国内大模型算法发展可能不及预期。当前，虽然国产大模型能力持续升级，但相比OpneAI等全球领先的大模型厂商，国产大模型的追赶进度存在不达预期的风险；2）AI算力供应链风险上升。美国对华半导体出口管制升级，将倒逼我国国产AI芯片产业链加快成熟。但如果我国国产AI芯片的迭代速度不达预期，将影响我国AI算力的发展；3）大模型产品的应用落地低于预期。当前，我国国产大模型已经开始在教育、医疗、汽车、办公、工业、智能硬件等B端和C端应用场景持续落地，如果产品的市场拓展不及预期，则我国大模型产品的应用落地将存在低于预期的风险。