国信证券-晨会纪要-240426

　　【常规内容】

　　宏观与策略

　　宏观专题:宏观经济专题研究-中美日三国M2统计口径比较研究

　　宏观周报:高技术制造业宏观周报-国信周频高技术制造业扩散指数小幅回落

　　固定收益周报:政府债务周度观察-特别国债发行将及时启动

　　策略深度:一季度基金季报深度分析——增配主板、减配医药、资源品投资热度高涨

　　行业与公司

　　房地产行业2024年5月投资策略：复苏持续性仍有待验证，维持新开工改善的判断

　　爱美客(300896.SZ)财报点评:一季度归母净利润增长27%，产品矩阵建设稳步推进

　　成都银行(601838.SH)财报点评:规模增长较快，ROE居同业前列

　　翔宇医疗(688626.SH)财报点评:2023年归母净利润增长81%，持续加大研发投入力度

　　绿竹生物-B(02480.HK)财报点评:核心管线LZ901三期临床有序推进

　　凯因科技(688687.SH)财报点评:凯力唯销售收入同比增长超过200%，派益生乙肝适应症有序推进

　　龙佰集团(002601.SZ)财报点评:2023年季度净利逐季提升，钛矿价格稳定高位

　　呈和科技(688625.SH)财报点评:2023年归母净利润创新高，看好公司稳健成长

　　华鲁恒升(600426.SH)财报点评:一季度营收净利双增，低成本竞争战略不改

　　宝信软件(600845.SH)财报点评:收入增速反弹，业绩持续稳健增长行动教育(605098.SH)财报点评:2024年一季度归母净利润同增34%，销售收款支撑未来增长

　　峨眉山A(000888.SZ)财报点评:一季度高基数下收入增长稳健，经营效能改善显著

　　保利发展(600048.SH)海外公司财报点评:业绩短期承压，土储持续优化

　　东方财富(300059.SZ)财报点评:证券业务回暖，回购彰显信心

　　健盛集团(603558.SH)财报点评:第一季度净利润增长112%，无缝服饰业务盈利改善

　　甘源食品(002991.SZ)财报点评:渠道基础强化，盈利能力提升

　　燕京啤酒(000729.SZ)财报点评:高基数压制收入增速，费效提升助力利润释放

　　盐津铺子(002847.SZ)财报点评:春节动销旺盛，战略转型红利持续释放

　　芒果超媒(300413.SZ)财报点评:23年年报及24Q1点评：广告增速向上，内容表现值得期待

　　格林美(002340.SZ)深度报告:前驱体行业领先企业，受益以旧换新政策回收业务未来可期

　　盘江股份(600395.SH)财报点评:煤价下行、销量下滑拖累业绩，煤电新一体化发展改善可期

　　好太太(603848.SH)财报点评:产品迭代、渠道深化，盈利能力提升

　　亿田智能(300911.SZ)财报点评:直营收入增长较快，业绩有所承压

　　华能国际(600011.SH)财报点评:煤电盈利同比大幅增长，新能源盈利表现稳健

　　长电科技(600584.SH)财报点评:景气度逐步回暖，加速布局汽车、存储及算力

　　立昂微(605358.SH)财报点评:一季度收入同环比增长，毛利率环比改善

　　鼎龙股份(300054.SZ)财报点评:4Q23 CMP抛光垫收入创历史新高，半导体先进封装材料验证顺利