华鑫证券-12月十大金股：十二月策略与十大金股报告-231130

　　▌总量观点

　　核心结论：随着美国经济和物价同步放缓，海外市场预期经济软着陆和明年上半年降息，外部流动性压力延续缓和。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内经济数据虽有分化反复，但近期地产利好频出，12月两大重磅会议有政策预期，资金面也有改善空间。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）外看FOMC利率指引，内看政策预期和产业催化，春季躁动可期。风格上成长和周期占优，多为大盘价值搭台、小盘成长唱戏，重点关注科技医药、高端制造和地产链。

　　策略方向：春季躁动可期，风格趋于均衡，把握医药科技、高端制造、顺周期三大投资机会。外有流动性拐点，美联储加息结束、市场提前交易降息，内有年底政策预期，财政扩张和货币宽松配合发力，A股估值已处低位、盈利筑底、资金面也有改善，春季躁动行情缺席概率极低。

　　行业关注三大方向：一是医药科技（流动性改善、产业催化利好的TMT、医药）；二是高端制造（库存回补、事件驱动的汽车、机器人等）；三是顺周期（年底政策有预期、三大工程发力利好的家电、建筑装饰、银行、煤炭、钢铁等）。另外年末红利策略也有较高的配置价值。

　　▌本期金股组合：

　　电力设备：富临精工（300432.SZ）

　　电子：天岳先进（688234.SH）

　　环保：国林科技（300786.SZ）

　　机械设备：华荣股份（603855.SH）

　　计算机：淳中科技（603516.SH）

　　电子：强力新材（300429.SZ）

　　传媒：横店影视（603103.SH）

　　食品饮料：洽洽食品（002557.SZ）

　　医药生物：诺思兰德（430047.BJ）

　　医药生物：金迪克（688670.SH）

　　注：金股排名不分先后

　　▌风险提示

　　地缘政治风险；政策不及预期；美联储超预期鹰派