主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
业绩简评
2024年4月25日公司发布24年一季报,1Q24实现营业收入5.49亿元,同比增长3.96%,实现归母净利润0.7亿元,同比下降3.03%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
经营分析
公司一季度业绩变化较小,我们认为主要由于国内复苏力度依旧偏弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司1Q24收入小幅增长,利润小幅下降,我们认为主要由于公司目前收入仍以国内市场为主,根据机床工具工业协会数据,24年1至2月金属加工机床新增订单同比下降9.6%,在手订单同比下降14.9%,国内需求端复苏力度依旧较弱。
大规模设备更新政策支持下,国内市场景气度有望回暖。24年3月27日七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》,尤其是提出“重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床”,考虑到上一轮中国机床市场消费高峰在2011年附近,目前有较多存量设备有待替换,设备更新政策支持下有望强化更新需求释放,提升机床行业景气度。
继续看好出海的成长前景。公司23年实现海外收入7.05亿元,同比大幅增长112.99%,收入占比提升至30.36%。海外收入高增长的同时毛利率也在提升,23年海外销售毛利率31.35%,同比提升3.58pcts。公司积极开拓海外市场建立了专门的海外销售网络,产品已销售至50多个国家或地区,后续海外收入占比有望进一步提升,贡献较大业绩增量。根据Wind数据,24年1至3月中国机床出口额同比增长13.6%,出口数据保持增长。
盈利预测、估值与评级
预计公司24至26年分别实现归母净利润3.75/4.45/5.36亿元,对应当前PE17X/14X/12X,考虑公司业绩好于行业水平,海外收入占比提升,伴随产能扩张有望继续保持高增长趋势,维持“增持”评级。
风险提示
机床行业景气度复苏不及预期,限售股解禁
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...