天风证券-学大教育-000526-学大职教再下一城，打造现代中等教育新模式-240403

　　与江苏明升教育集团联合创办常熟市明升职业技术学校

　　据常熟市明升职业技术学校官微，常熟市明升职业技术学校是由上市公司学大教育和江苏明升教育集团联合创办，学大教育集团控股管理运营，经常熟市教育局批准成立的全日制中等职业学校；学校坐落于常熟市高新技术产业开发区。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　学校积极响应国家建设新时代现代化职教办学的号召，因时制宜、因地制宜、因人制宜，在学大教育集团二十余年个性化教育理念的基础上，以建设一所“职普融通、艺技融合、中外融汇”的特色创新学校为目标。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　三融贯通，打造现代中等教育新模式

　　学校以职教高考为特色，顺应学生发展规律，彰显职教升学优势，构建学生成长“立交桥”。

　　建立职普融通体系，促进学生低进高出。开设职教高考班，学制为三年。在开齐开足国家规定课程外，针对职教高考大纲要求进行强化教学、应试准备，学生通过职教高考接受职业本科、专科教育，在增强学生职业适应性的同时保障其升学通道。

　　打造艺技融合课程，培养复合型人才。在教育和实践中将艺术与技术相结合，体现了学校艺术教育特色和技术教育特征，使学生在学习过程中不仅掌握技术技能，还培养其艺术修养和创造力，力争在人工智能和万物互联网时代打造“双核能力型”复合人才，提升学生的持续竞争力。

　　拓展中外融汇渠道，培养国际视野新青年。3.0时代的职业教育需要培养具有国际视野、高阶认知能力及迁移能力的职业技能人才。学校以这一目标为发展主线，立足自身资源禀赋，与海外应用技术类学校建立合作，引进国际认证考试和课程，通过课程融通的培养模式助推学生“走出去”：

　　学生在国内完成学业后，一是可选择去国外深造本科甚至研究生学历学位，二是可选择海外就业+升学，获得高薪回报的同时了解国际市场的运作规则。学校职教中外合作项目开拓了学历贯通的升学路径，不仅为学生提供广泛的国际化教育资源和机会，也开启了职教人才培养的新格局。

　　学大聚焦高质量职业教育发展，重点打造核心成长版块

　　公司职业教育涵盖中等职业教育、高等职业教育、产教融合、职业技能培训四个版块，充分依托公司多年来积累的教学教研知识体系、师资资源、技术优势、产业资源等，通过联合办学、校企合作、投资举办、专业共建等模式全面打通职业院校学生成长成才和升学就业的通道，构建以培养高素质职业技能人才为目标的现代化职业教育发展新生态。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级

　　公司坚持推进发展战略，持续积极优化业务布局。一方面保持个性化教育领域优势，随着经营环境逐步改善，个性化教育市场需求提升，推动公司经营业绩稳定增长；同时，公司深入推进职业教育、提升持续盈利能力。我们预计公司23-25年归母净利分别为1.45/2.20/2.90亿元，EPS分别为1.19/1.80/2.37元/股，对应PE分别为51/34/26X。

　　风险提示：政策风险；新业务风险；管理风险；运营成本上升风险等