方正中期期货-石油化工日度策略-240402

　　原油：

　　【行情复盘】

　　今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于650.3元/桶，0.85%，持仓量1222手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　【重要资讯】

　　1、根据航运数据和行业消息人士的调查发现，欧佩克上月产量为2642万桶/日，较2月减少5万桶。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）欧佩克+的几个成员，包括欧佩克、俄罗斯和其他盟国，在1月份做出了新的减产措施。石油生产国上个月同意将这些措施维持到6月底。欧佩克+主要部长小组将于周三开会，评估市场和成员国的产量，预计在6月1日举行的下一次会议之前，不会提出任何政策变化的建议。

　　2、俄罗斯计划将4月份西方主要港口的柴油日出口量降至5个月来的最低水平，此前乌克兰无人机对炼油厂的袭击以及季节性维护大幅降低了原油加工率。

　　3、委内瑞拉3月石油出口环比激增32%市场纷纷在美国临时许可到期前抢购原油

　　金十数据4月2日讯，航运数据显示，委内瑞拉3月份的石油出口环比增长32%，升至2020年初以来的最高水平，因为客户急于在允许该国自由出售原油的美国临时许可证可能到期之前完成购买。委内瑞拉国家石油公司说，它为任何可能的情况做好了准备，包括在目前的许可证于4月18日到期后，可能恢复全面的石油制裁。

　　4、据塔斯社：俄罗斯称鞑靼斯坦炼油厂遭到袭击。

　　【市场逻辑】

　　OPEC+减产支撑原油基本面，同时全球地缘局势持续紧张，俄罗斯炼厂频繁遭遇袭击，均对油价形成提振。

　　【交易策略】

　　SC原油盘面偏强运行，整体延续运行重心震荡抬升，建议偏多思路对待。

　　沥青：

　　【行情复盘】

　　期货市场：今日国内沥青期货震荡反弹，主力合约收于3767元/吨，0.88%，持仓量+14600手。

　　现货市场：今日国内沥青现货价格整体持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3820元/吨，山东3600元/吨，华南3680元/吨，西北4200元/吨，东北3950元/吨，华北3620元/吨，西南3980元/吨。

　　【重要资讯】

　　1、供给方面：由于沥青生产持续处于亏损状态，炼厂停产及转产较多，令沥青开工受抑制。根据隆众资讯的统计，截止2024-3-27日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为30.2%，环比下降2.5%。而根据隆众对96家企业跟踪，4月份国内沥青总计划排产量为241.4万吨，环比增加12.6万吨，增幅5.51%，同比4月份实际产量下降34.9万吨，跌幅12.6%。

　　2、需求方面：近期南方多地仍有持续性降雨天气，同时临近清明，降雨天气将进一步增多，将对公路项目施工形成明显抑制，目前国内开工的项目仍然不多，沥青需求相对有限。

　　3、库存方面：当前沥青刚需低迷，炼厂开工低位叠加降价促销，出货有所增长，令炼厂库存压力减轻，但社会库存维持增势。根据隆众资讯的统计，截止2024-4-1当周，新样本国内54家主要沥青企业厂库库存为106.5万吨，环比下降4万吨，新样本国内104家贸易商库存为277.8万吨，环比下降4.9万吨。

　　【市场逻辑】

　　有消息称美国方面可能不会重启对委内制裁，意味着沥青原料供给仍会被分流，同时原油端支撑强，但沥青现货供需面相对偏弱，对沥青走势形成持续压制。

　　【交易策略】

　　沥青盘面连续反弹，日内大幅增仓，短线单边走势仍受成本驱动为主，预计延续偏强走势，上方压力位关注3800附近。

　　高低硫燃料油：

　　【行情复盘】期货市场:周二，低高硫燃料油价格整理为主，高硫燃料油2405合约价格下跌15元/吨，跌幅0.43%，收于3471元/吨；低硫燃料油2406合约价格上涨6元/吨，涨幅0.13%，收于4590元/吨。【重要资讯】1.据路透调查：欧佩克三月石油产量较二月下降5万桶/日至2642万桶/日。2.新加坡海事及港务管理局数据显示，2024年2月新加坡船用燃料总销量为450.93万吨，环比下降8.09%，同比上涨18.76%，创新加坡十多年来2月船用燃油销量的最高记录。【市场逻辑】成本方面，随着二季度来临，经济数据表现尚可，需求环比增加，美国不间断补充战略石油储备，中东地区地缘政治紧张局面有扩大风险下，原油价格有望继续偏强运行。基本面方面，高低硫燃料油市场供应均较充足，但来自中国炼厂深加工需求以及中东及南亚地区的发电预期需求下，高硫燃料油走势偏强，低硫燃料油供应充裕，且需求表现一般下，预计价格紧跟原油波动为主。【交易策略】供需与成本影响，燃料油继续维持升势，维持多头思路。