兴业投资（英国）-市场评论：美元和黄金整固涨势，下周看美国PCE数据-240419

　　基本面

　　本周市场行情相对上周而言相对沉闷。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美元指数维持在106附近高位整固此前猛烈涨势，当周仍收涨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）黄金在上周五强势拉升后迅速回吐涨幅录得带长上影线阴烛，本周尽管坚挺但并未创下新高，短线存在回调风险，而白银周线在带长上影线阳烛后录得十字星阴线，反转信号明显。非美货币本周跌势放缓，其中欧元和加元当周录得十字星阴线，发出整理的需求。HYCM兴业投资分析师认为，由于本周基本面缺乏重磅消息，中东局势也没有升级迹象，市场趁机对早前行情进行整固，但在美联储降息预期大降的背景下，美元强势仍将是主旋律。

　　继强劲的非农报告后，本周美国零售销售也表现靓丽，这令市场对美国通胀高企的预期上升，美联储官员更是不遗余力放出鹰派信号，甚至连中性偏鸽的美联储主席鲍威尔也放言称，通胀缺乏进展，将在较长时间保持高利率。市场预期美联储降息的时间点已经从6月推迟到9月，美债收益率节节攀升，这对美元而言都是重要的支撑。

　　非美国家方面，欧央行明显放鸽，降息路径清晰，因欧元区通胀持续走低，而经济表现疲软，如果欧元区经济没有起色，鸽派的欧央行将是未来欧元杀手。日本央行尽管不断就日本汇率表态，除了放风暗示干预，日本央行行长植田和男甚至还表示了进一步加息的可能性，但日元贬值的趋势并未得到有效缓解。

　　市场情绪影响商品货币澳元和纽元。上周美国股市五连跌，显示市场的主导因素不再是美国经济强劲的前景，而是美联储推迟降息预期下可能出现的经济困境。作为高风险货币澳元和纽元，在强美元和市场消极情绪的打压下，走势甚至弱于受欧央行鸽派路径打压的欧元。

　　展望下周，美国周四第一季度PCE物价指数和周五3月PCE物价指数将成为市场关注的焦点，或推动整理后的市场进一步走向。HYCM兴业投资分析称，在市场出现新的消息驱动前，不排除市场进一步整固的可能性，但并不认为美元存在大幅回调的空间。其他方面，中东局势进展仍值得关注。此外，日本央行将召开利率决议，即使日本央行表示进一步加息的可能性，但加息力度及底气不足仍将损害日元前景。