主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
业绩简评
2024年4月26日,公司发布2024年一季报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2024年第一季度实现营收2.9亿元,同比下滑13.2%;实现扣非后归母净利润0.16亿元,同比下滑-71.4%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
经营分析
麦高证券2024年第一季度保持高速增长势头,且继2023年实现盈利后,报告期内继续保持盈利。经纪业务净收入为0.40亿元,同比增长178.6%;利息净收入为0.13亿元,同比增长132.9%;报告期末代理买卖证券款为33.94亿元,较2023年末增长40.9%。此外,公司实现0.29亿元投资收益,同比增长429.8%,主要系麦高证券自营业务经营较好。
非麦高证券业务营收为2.41亿元,同比下滑24.3%;销售商品、提供劳务收到的现金为2.6亿元,同比下滑29.4%。主要系:1)市场整体一季度交投平淡,日均成交额同比增长1.9%;2)公司本年度高端产品全赢系列私享家版软件于3月6日至4月12日之间展开营销,相较2023年该产品的销售周期(2023年2月3日至3月17日)滞后了约1个月时间,从而导致了2024年该产品的现金回款节奏较上年同期出现“错月”效应,本年度该产品的部分收入和回款将被计入二季度。因此报告期内金融信息服务业务的经营性现金流、营业收入等财务指标与上年同期不具可比性,同比大幅减少。
费用方面:1)销售费用2024年第一季度为1.4亿元,同比增长5.9%,主要公司适时加大品牌推广及客户拓展力度,广告宣传及网络推广费小幅增长所致,当期付费用户同比显著增加。2)管理费用2024年第一季度为0.81亿元,同比增长20.4%,主要系股份支付费用增加所致。
展望2024年,预计公司将正式开启金融信息服务+证券&基金一体两翼的发展模式。目前公司向特定对象发行股票的申请材料仍处于深交所审核过程中,各项工作正常推进,预计对麦高证券的资本金补充有望巩固公司包括经纪业务在内的各条线业务发展。
盈利预测、估值与评级
基于公司2024年第一季度经营表现以及对后续麦高证券展业的积极展望,我们预计公司2024~2026年营业收入分别为13.9/18.3/22.8亿元,同比增长25.1%/31.1%/25.1%;归母净利润分别为2.6/5.3/8.1亿元,同比增长250.8%/106.1%/55.2%,分别对应74.8/36.3/23.4倍PE,维持“买入”评级。
风险提示
麦高证券重整进展不及预期;定增募资不及预期;投资先锋基金核准不通过的风险;资本市场交投平淡。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...