平安证券-晨会纪要-240426

　　今日重点推荐：

　　【平安证券】行业深度报告*食品饮料*供需两旺，行业正在走向高质量发展——预制食品行业全景图*强于大市20240425

　　研究分析师:张晋溢投资咨询资格编号: S1060521030001

　　研究分析师:王萌投资咨询资格编号: S1060522030001

　　核心观点:预制食品当前为蓝海市场，根据艾媒咨询数据，2022年中国预制菜市场规模为4196亿元，预计2026年将达10720亿；行业格局来看，当前市场正处于群雄逐鹿阶段，大局未定，行业集中度低，发展前景广阔。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预制食品能够有效提高出餐效率，改善成本结构，长期受益于下游餐饮企业的连锁化率的提升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时下游餐饮行业景气度正在逐渐改善，大B复苏斜率先于小B。此时具有规模优势的龙头企业有望快速抢占市场份额，通过产品结构优化和精细化费用管理改善盈利能力。看好板块性机会，重点关注已具备竞争优势的龙头企业。推荐安井食品、千味央厨，建议关注龙大美食、味知香、巴比食品。

　　 【平安证券】基金季度报告*主动债券型基金2024年一季报：降杠杆加久期，二级债基权益端增持红利和周期板块*20240425

　　研究分析师:王近投资咨询资格编号: S1060522070001

　　研究分析师:郭子睿投资咨询资格编号: S1060520070003

　　核心观点:主动债券基金持仓分析：1）中长期纯债基金：降杠杆加久期，债券仓位整体下降。2）短债型基金：降杠杆加久期，金融债仓位继续提升。3）混合一级债基：降杠杆加久期，可转债仓位继续下降。混合二级债基持仓分析：1）大类资产仓位：大类资产配置方面债券仓位和股票仓位均下降，可转债仓位中位数较上季末下降。2）重仓股行业分布：一季度增持公用事业、有色金属、汽车、石油石化等板块，计算机、非银金融、电子等板块遭减持。3）重仓股情况：从重仓股持仓市值来看，紫金矿业超越贵州茅台成为第一大重仓股。美的集团、中远海能等个股增持幅度居前，中国移动、洋河股份等个股遭减持。

　　 【平安证券】策略月报*平安研粹：2024年5月市场观点*20240425

　　A股配置策略：把握制造业出海景气线索。4月新“国九条”及配套规则围绕严把发行上市准入关、严格上市公司监管、加大退市力度、加强证券基金机构监管、加强交易监管、大力推动中长期资金入市等方面加快向投资市场转型。当前权益市场进一步回归景气价值导向，结构上建议关注行业景气边际改善的方向。一是受益于全球制造业景气度改善的上游资源板块（涵盖有色金属）、中游制造出口板块；二是红利策略扩散及业绩稳健经营白马，三是代表新质生产力相关的TMT/先进制造等板块仍有交易机会。