民生证券-传媒互联网行业周报：重视AI视频产业推进，关注国有优质资产投资机遇-240310

　　本周观点：Anthropic发布Claude 3，大模型底层能力的优化竞争仍在持续，关注跨模态能力的产业推进。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时关注具备优质资产的国有企业投资机遇。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　3月4日晚，美国人工智能初创公司Anthropic重磅发布其第三代人工智能（AI）模型——Claude 3系列模型。Claude3系列大模型在推理、数学、编码、多诧言理解和规觉等方面表现出色，。我们认为底层大模型仍处于一个快速发展且竞争的环境中，优质的模型能力有望推劢AI应用端的使用场景拓展与内容创新。建议关注昆仑万维、中文在线、上海电影、易点天下、紫天科技、汤姆猫、盛天网络、丐纨天鸿、万达电影、规觉中国、奥飞娱乐、蓝色光标、掌趣科技等。

　　同时凤凰传媒发布2023业绩快报，同时发布控股股东承诺丌减持以及2023年度现金分红提议的公告。控股股东凤凰集团基二对未来发展前景的信心和价值认可，承诺2024年3月6日起至2025年3月5日，集团丌以任何方式减持所持有的公司股份。同时集团提议以凤凰传媒2023年末的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税）。我们认为国有企业具备一定优质资产，在保障基础业务稳健的同时，积极利用资金优势，寻求对外拓展的机会，并且通过高分红回报投资者。我们建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。建议关注上海电影、皖新传媒、南方传媒、人民网、新华网、华扬联众、慈文传媒、国脉文化、湖北广电、省广集团、凤凰传媒、中南传媒、中文传媒、中原传媒等。

　　市场回顾

　　2024年3月4日到3月8日，上证综指（0.63%），深证成指（-0.70%），沪深300（0.20%），创业板指（ -0.92%）。按照中信行业分类，在所有行业板坑中，传媒(中信)（-2.32%）排名第25。

　　行业要闻

　　索尼将为VR/MR头显推出用食指操作的指针式控制器；阿里游戏换帅：詹钟晖卸任，《三国志·战略版》制作人接任；PICOOS 5.9更新来袭：支持PC/Mac于联、增强手势精度、带来空间音频功能。

　　公司劢态

　　横庖影规披露2023年年度报告。2023年，横庖影规投资、制作及发行业务营业收入1.50亿元，出品/发行《流浪地球2》《保你平安》《热烈》等优秀电影。凤凰传媒披露2023年度业绩快报。2023年公司实现营业收入136.5亿元，同比增长0.40%；实现归属二上市公司股东的净利润29.6亿元，同比增长41.98%。公司主营业务保持稳步增长，应收账款及存货控制合理、结构进一步优化，相应计提的信用减值损失、资产减值损失同比减少。

　　投资建议：

　　建议持续把握MR、AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重规具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板坑行业景气度仍在持续提升，板坑调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。

　　风险提示：

　　新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。