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Barra风格因子表现跟踪
通过对Barra风格因子2023年7月收益测算可以发现:从大/小盘风格来看,大盘风格占优,7月市值因子录得了1.02%的收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从价值/成长维度看,价值风格占优,账面市值比因子录得了1.03%的收益,成长因子录得了-0.35%的收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
开源交易行为因子概述
稳健的交易行为模式中,蕴藏有稳健的alpha源。循着这一研究理念,我们陆续提出了一系列基于交易行为的选股因子,受到量化投资同行的认可。其中:理想反转因子的交易行为逻辑是,A股反转之力的微观来源是大单成交,通过每日平均单笔成交金额的大小,可以切割出反转属性最强的交易日;聪明钱因子的交易行为逻辑是,从分钟行情数据的价量信息中,可以识别出机构参与交易的多寡,进而构造出跟踪聪明钱的因子;APM因子的交易行为逻辑是,在日内的不同时段,交易者的行为模式不同,反转强度也相应有所不同;理想振幅因子的交易行为逻辑是,基于股价维度可以对振幅进行切割,不同价态下振幅因子所蕴含的信息存在结构性差异。我们将上述因子汇总在一起,做定期的跟踪,以及时监控交易行为类因子的动态表现。
开源交易行为四因子的全历史表现
在全历史区间,理想反转、聪明钱、APM、理想振幅因子的IC分别为-0.053、-0.036、0.032、-0.056,rankIC分别为-0.065、-0.058、0.036、-0.075,信息比率分别为2.69、2.75、2.48、3.15,多空对冲月度胜率分别为78.8%、79.5%、80.3%、86.2%。
开源交易行为合成因子在全历史区间的IC均值为0.072,rankIC均值为0.096,多空对冲信息比率3.59,多空对冲月度胜率为83.3%。
7月份:理想反转、聪明钱、APM、理想振幅皆录得正收益
理想反转因子7月份多空对冲收益为3.78%,近12个月的多空对冲月度胜率为75.0%。聪明钱因子7月份多空对冲收益为4.42%,近12个月的多空对冲月度胜率为66.7%。APM因子7月份多空对冲收益为0.63%,近12个月的多空对冲月度胜率为91.7%。理想振幅因子7月份多空对冲收益为5.59%,近12个月的多空对冲月度胜率为66.7%。交易行为合成因子7月份多空对冲收益为4.84%,近12个月的多空对冲月度胜率为75.0%。
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