华安证券-机械设备行业周报：设备更新持续发力，看好机械板块的上涨行情-240415

　　本周市场表现：

　　本周上证综指下跌1.62%，创业板指下跌4.21%，沪深300指数下跌2.58%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中证1000指数下跌2.95%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）机械设备行业指数下跌1.45%，跑赢上证综指0.17pct，跑赢创业板指2.76pct，跑赢沪深300指数1.13pct，跑赢中证1000指数1.50pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌5.19%。

　　周观点更新：

　　本周机械指数下跌1.45%，居申万行业12位。从二级行业来看，工程机械板块涨幅最大（+5.74%），而专用设备和轨交设备表现回调幅度相对较小，分别为-1.17%和-1.60%。相较之下，通用设备和自动化设备本周表现不佳。机械近期的关注点在政策的频繁催化下又再次回到了设备更新，因此工程机械、电梯、轨交设备在本周内均有行情表现。

　　展望下周，我们认为核心还是设备更新，其中工程机械行业因为内需筑底信号与政策预期形成共振，表现强势，仍具备中长期配置的机会。而其他板块，例如农机、工业母机、仪器仪表、石化设备等行业也预计会有轮动表现。

　　板块观点更新：

　　工程机械：受柳工业绩良好及大规模设备更新预期带动，工程机械主机板块整体表现良好，柳工周涨幅为20.1%。我们继续维持板块内需触底，外需增长的判断，持续推荐工程机械板块，建议关注徐工机械、中联重科、三一重工、柳工及内外需表现良好的叉车上市公司。

　　科学仪器：本周板块有所回调，我们认为，大规模设备更新政策细则逐渐落地过程中，科学仪器行业有望率先受益，看好板块四月份的表现，推荐普源精电，建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。

　　工商业制冷设备：我们近期调研中国制冷展，整体感受是外需要相对好于国内需求，但国内后续有大规模设备更新政策带动需求改善的预期。当前继续推荐冰山冷热、冰轮环境、汉钟精机等。

　　光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业等行业新变化带来持续催化，钙钛矿产业链GW线扩产进度及头部玩家的进展将会随着4月份行业论坛陆续展现，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。

　　先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。

　　工业母机：本周在上海举办了工业母机展会，叠加设备更新政策进一步发布，母机板块关注度持续提升，建议关注政策端及内需企稳背景下母机板块投资机会。个股方面，推荐海天精工、华中数控、秦川机床，建议重点关注纽威数控、浙海德曼、科德数控、华锐精密、沃尔德。

　　人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。

　　本周行业及上市公司重要事项：

　　行业层面，光伏/风电设备方面，晶科、天合、通威、隆基等入围中核1GWN型组件集采；中新集团1.53亿收购9家分布式光伏项目公司；湘江集团旗下基金领投，5GW钙钛矿项目完成A轮融资。机器人方面，工信部支持我国新能源汽车企业因地制宜加快海外发展；上海医工交叉创新研制经口手术机器人填补国际空白；半导体设备方面，台积电将在美建设第三座晶圆厂获66亿美元补助；华为公布事关存储器新专利；Meta、谷歌、英特尔推出最新AI芯片。锂电设备方面，能量密度达430Wh/L的6MWh级别储能系统问世；3预计2035年船舶锂电出货规模将超50GWh；中科院固态电池重大突破。工程机械方面，中联重科打造搅拌站三维数字孪生智慧园区；徐工G2高端起重机品牌全球发布；规划十余年，多条跨越两省的铁路年内有望正式开工。

　　公司层面，大西洋、金沃股份等多家公司的2023年年度报告出炉；雷赛智能、威马农机等公司以集中竞价交易方式回购公司股份；铭利达、宝鼎科技公司对外提供担保进展。

　　风险提示

　　1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。