国信证券-多因子选股周报：盈利因子表现出色，中证1000增强组合年内超额8.91%-231224

　　核心观点

　　国信金工指数增强组合表现跟踪

　　沪深300指数增强组合本周超额收益-0.36%，本年超额收益5.67%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　中证500指数增强组合本周超额收益0.88%，本年超额收益4.93%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　中证1000指数增强组合本周超额收益1.31%，本年超额收益8.91%。

　　因子表现监控

　　以沪深300指数为选股空间。最近一周，股息率、3个月盈利上下调、单季ROA等因子表现较好，而特异度、标准化预期外收入、三个月机构覆盖等因子表现较差。最近一月，股息率、DELTAROA、三个月换手等因子表现较好，而三个月反转、三个月机构覆盖、一个月反转等因子表现较差。

　　以中证500指数为选股空间。最近一周，EPTTM、单季EP、预期EPTTM等因子表现较好，而非流动性冲击、一个月反转、特异度等因子表现较差。最近一月，单季超预期幅度、3个月盈利上下调、三个月换手等因子表现较好，而一个月反转、三个月反转、特异度等因子表现较差。

　　以中证1000指数为选股空间。最近一周，单季ROE、单季ROA、非流动性冲击等因子表现较好，而一年动量、三个月反转、预期净利润环比等因子表现较差。最近一月，单季ROA、单季超预期幅度、单季ROE等因子表现较好，而三个月机构覆盖、三个月反转、一个月反转等因子表现较差。

　　以公募重仓指数为选股空间。最近一周，股息率、单季ROA、单季ROE等因子表现较好，而预期净利润环比、一年动量、DELTAROA等因子表现较差。最近一月，3个月盈利上下调、一年动量、DELTAROE等因子表现较好，而三个月反转、一个月反转、EPTTM一年分位点等因子表现较差。

　　公募基金指数增强产品表现跟踪

　　目前，公募基金沪深300指数增强产品共有57只（A、C类算作一只，下同），总规模合计602亿元。中证500指数增强产品共有65只，总规模合计527亿元。中证1000指数增强产品共有45只，总规模合计282亿元。

　　沪深300指数增强产品最近一周：超额收益最高0.40%，最低-2.36%，中位数-0.11%。最近一月：超额收益最高1.61%，最低-1.76%，中位数0.23%。

　　中证500指数增强产品最近一周：超额收益最高1.01%，最低-0.66%，中位数0.24%。最近一月：超额收益最高2.11%，最低-1.66%，中位数0.60%。

　　中证1000指数增强产品最近一周：超额收益最高2.61%，最低-0.13%，中位数0.56%。最近一月：超额收益最高5.10%，最低-0.55%，中位数1.19%。

　　风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险。