平安证券-晨会纪要-240425

　　今日重点推荐：

　　【平安证券】沪电股份（002463.SZ）首次覆盖报告数通PCB领域传统强者，乘AI之风实现业绩高增推荐20240424

　　研究分析师:闫磊投资咨询资格编号: S1060517070006

　　研究分析师:付强投资咨询资格编号: S1060520070001

　　研究分析师:徐勇投资咨询资格编号: S1060519090004

　　研究助理:郭冠君一般证券从业资格编号: S1060122050053

　　核心观点:当前AI技术需求火爆，AI服务器出货呈现高增态势，叠加高速交换机渗透加速，将共同驱动高端PCB产品需求的增长，公司作为当前高端数据中心PCB的重要供应商，有望持续受益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到高端产品带来的单机价值量提升，我们看好公司在高端产品占比持续提升背景下带来的业绩释放，预计公司2024-2026年EPS分别为1.24元、1.65元和1.99元，对应2024年4月23日收盘价PE分别为23.9X、17.9X和14.9X，首次覆盖给予“推荐”评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　【平安证券】基金季度报告主动权益基金2024年一季报：股票仓位下降，增持有色、通信，减持医药和计算机20240424

　　研究分析师:王近投资咨询资格编号: S1060522070001

　　研究分析师:郭子睿投资咨询资格编号: S1060520070003

　　核心观点:主动权益基金持仓分析：1）股票仓位：股票仓位中位数较上季末下降0.92个百分点。2）持仓集中度：重仓股仓位小幅上升，持仓有所集中。3）重仓股行业配置：有色金属、通信和家电行业的重仓持有比例增加，医药生物和计算机的重仓持有比例大幅下降，食品饮料被动提升为第一大重仓行业。4）重仓个股情况：从重仓股持仓市值来看，贵州茅台仍为主动权益基金第一大重仓股，重仓规模较上季末减少，立讯精密和药明康德退出前十大重仓股，紫金矿业和美的集团新进入前十大重仓股。边际变化来看，宁德时代、紫金矿业等个股增持幅度居前，药明康德、贵州茅台等个股遭减持。5）港股配置：主动权益基金和港股主题基金投资港股仓位较上季末均有所上升。从重仓行业来看，一季度传媒维持第一大重仓行业，港股主题基金对石油石化和有色金属板块的重仓增持幅度居前，非银金融、汽车、医药生物等板块遭减持。

　　【平安证券】行业深度报告建材光伏玻璃行业深度报告：供需阶段性改善，龙头竞争优势稳固强于大市20240424

　　研究分析师:杨侃投资咨询资格编号: S1060514080002

　　研究分析师:皮秀投资咨询资格编号: S1060517070004

　　研究分析师:郑南宏投资咨询资格编号: S1060521120001

　　研究助理:苏可一般证券从业资格编号: S1060122050042

　　核心观点:行业层面，考虑4月光伏组件排产仍高，3月以来玻璃点火增加但产能爬坡需要时间，供需偏紧之下短期玻璃价格仍有小幅上行空间，叠加纯碱等原材料价格下行，光伏玻璃盈利呈现改善。公司层面，信义光能、福莱特集团作为行业领先者，具备规模化、客户、技术、矿产等优势，毛利率大幅领先行业，并且2024年拟投产规模较大，全年业绩放量可期；旗滨集团作为后来者，后续光伏玻璃放量以及单平利润提升亦值得期待，建议关注福莱特、旗滨集团、信义光能。