华安证券-权益基金2023年四季报解析：权益基金分散持股趋势延续，主动加仓电子、医药-240122

　　Q4权益基金规模份额双下滑

　　根据基金披露的2023Q4季报数据，我们统计普通股票型+偏股混合性+灵活配置型口径下的基金规模，目前在3.87万亿左右，环比下降7.80%，显著下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从份额来看，基金发行市场遇冷，且老基金份额亦有加速赎回现象。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　持股集中度进一步下降

　　2023Q4，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型仓位分别90.52%、88.74%、78.92%，相比2023Q3上升。持股集中度继续下降，延续分散持股趋势

　　主板大幅减仓，科创板加仓

　　2023Q4，主板配置比例从Q3的72.06%下降至68.87%，科创板配置比例从Q3的9.45%上升至11.82%。权益基金风格向小市值切换。

　　大幅加仓电子、医药，减仓计算机、食品饮料

　　公募主动权益基金实际大幅加仓的行业为电子、医药、农林牧渔，主动大幅减仓的行业为计算机、食品饮料。投资热点方面，医疗器械、AIGC、5G等主题配置占比上升，而白酒、宁组合、碳中和等主题配置占比下降。

　　2023Q4公募配置比例最高的个股有贵州茅台（4.15%），宁德时代（2.35%）、泸州老窖（1.93%）、五粮液（1.63%）、腾讯控股（1.54%）等；主动加仓最多的个股有立讯精密（+0.29%）、美的集团（+0.23%）、澜起科技（+0.21%）、紫金矿业（+0.20%）、海康威视（+0.19%）等。

　　风险提示

　　文中数据基于公募基金披露季报的前10大重仓股进行分析，与实际持仓可能存在一定的偏差，数据统计截止2024/1/2211:30前披露的公募基金季报数据。公募基金历史持仓与历史业绩不能代表未来，数据仅供参考。本报告基于历史数据进行评价，不构成任何投资建议。