天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-240406

　　全市场估值及基金重仓股配置比例

　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历史较高位置，沪深300指数处于其历史较低位置。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.76、20.60，相对其历史值，分位数水平分别为24.59%、11.98%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.24、2.12，相对其历史值，分别处于12.19%、23.97%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.73，相对其历史估值，位于80.51%的分位数水平；基金重仓股配置比例为53.15%，相对其历史值的分位数水平为30.91%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.15、15.41，相对其历史值，分位数水平分别为48.35%、36.98%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.11、1.93，相对其历史值，分别处于19.42%、61.36%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为5.83，相对其历史估值，位于98.29%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.67%，相对其历史值的分位数水平为36.36%。

　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.94、26.83，相对其历史值，分位数水平分别为22.11%、30.17%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.63、1.96，相对其历史值，分别处于12.81%、27.48%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.34，相对其历史估值，位于75.59%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.90%，相对其历史值的分位数水平为74.55%。

　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为28.02、31.81，相对其历史值，分位数水平分别为3.31%、4.13%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为3.73、3.21，相对其历史值，分别处于8.06%、2.07%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.41，相对其历史估值，位于63.60%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.29%，相对其历史值的分位数水平为60.00%。

　　各行业估值及基金重仓股配置比例

　　中信一级行业中，电力设备及新能源、建筑、通信行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为20.57、8.94、21.70，相对自身历史值的分位数分别为3.43%、7.83%、13.32%；商贸零售行业PE估值处于历史高位，其PE分别为60.49，相对自身历史值的分位数分别为80.49%。

　　中信一级行业中，房地产、医药、建材行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为0.75、2.86、1.13，相对自身历史值的分位数分别为0.41%、0.82%、1.92%；石油石化、煤炭、食品饮料行业PB估值处于历史高位，其PB分别为1.52、1.66、5.63，相对自身历史值的分位数分别为75.27%、72.39%、42.58%。

　　基金对电子、有色金属、机械行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为12.61%、4.25%、5.17%，相对自身历史值的分位数分别为94.64%、94.64%、91.07%；对建材、房地产、银行行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为0.54%、1.25%、2.40%，相对自身历史值的分位数分别为1.79%、5.36%、7.14%。

　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。