主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件
2月23日,公司公告2023年业绩快报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年公司实现营业总收入29.82亿,同比增长30.32%,实现归母净利润1.05亿,同比增长95.93%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)23Q4公司营业收入13.71亿,同比增长168.82%,环比增长90.42%,23Q4公司归母净利润1.18e,同比增长3050%,环比增长103.45%。
点评
持续完善射频前端产品线,积极拓展多元业务领域。2023年公司主要受益于新产品高集成度模组L-PAMiD实现大规模量产及WI-FI产品销售大幅增长。公司不断拓展产品矩阵,新产品高集成度模组L-PAMiD实现了市场突破和销售增长,目前已导入国内多家品牌手机客户,实现了大规模量产出货。公司以Wi-Fi 6与Wi-Fi6E产品为主的Wi-Fi产品销售规模实现同比大幅增长,其中,Wi-Fi 7产品已正式推出并实现量产销售。公司优化产品组合,2023年5G产品领域营业收入稳步上升,已占公司PA类产品营收的50%以上,推动业绩增长。
高集成度L-PAMiD模组业务持续推进。作为国内PA龙头,公司不断扩展射频前端产品线,成功推出LNABank、L-FEM、Wi-Fi模组、L-PAMiD等产品,集成度较高,技术水平领先,产品布局丰富。公司的客户基础、技术优势有望带动L-PAMiD模组持续量产出货,加速实现国产替代。公司也在进一步推进在WiFi 6E/7模组、接收端模组等多种射频前端产品上的技术突破,提供更多元的增长动力。
投资建议
预计2023~2025年归母净利润为1.05、3.47、5.48亿元,同比+95.93%/+231.79%/+57.75%,现价对应PE估值为227、68、43倍,维持“买入”评级。
风险提示
全球智能手机需求不及预期、海外5G渗透速度低于预期、产品迭代加速、供应链集中等风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...