平安证券-主动权益基金2024年一季报：股票仓位下降，增持有色、通信，减持医药和计算机-240424

　　平安观点：

　　主动权益基金规模及发行情况：1）主动权益基金规模继续缩水。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024年一季末规模合计3.64万亿元，较上季末减少6.57%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2）一季度基金发行市场情绪仍然偏弱，新发基金规模合计198.22亿元。

　　主动权益基金业绩表现：1）偏大盘风格基金表现优于中盘和小盘风格，价值风格基金优于平衡和成长风格。2）2024年一季度银行行业涨幅最大，医药生物、计算机行业跌幅居前。3）行业主题基金多数业绩表现不佳，周期主题基金表现亮眼，国防军工、医药主题基金跌幅居前。

　　主动权益基金持仓分析：1）股票仓位：股票仓位中位数较上季末下降0.92个百分点。2）持仓集中度：重仓股仓位小幅上升，持仓有所集中。3）重仓股行业配置：有色金属、通信和家电行业的重仓持有比例增加，医药生物和计算机的重仓持有比例大幅下降，食品饮料被动提升为第一大重仓行业。4）重仓个股情况：从重仓股持仓市值来看，贵州茅台仍为主动权益基金第一大重仓股，重仓规模较上季末减少，立讯精密和药明康德退出前十大重仓股，紫金矿业和美的集团新进入前十大重仓股。边际变化来看，宁德时代、紫金矿业等个股增持幅度居前，药明康德、贵州茅台等个股遭减持。5）港股配置：主动权益基金和港股主题基金投资港股仓位较上季末均有所上升。从重仓行业来看，一季度传媒维持第一大重仓行业，港股主题基金对石油石化和有色金属板块的重仓增持幅度居前，非银金融、汽车、医药生物等板块遭减持。从重仓个股来看，港股主题基金重仓增持中国海洋石油、洛阳钼业、美团的幅度居前，重仓减持香港交易所、药明生物、腾讯控股的幅度居前。

　　风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓股，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。