天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-240420

　　全市场估值及基金重仓股配置比例

　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.86、20.41，相对其历史值，分位数水平分别为28.19%、11.32%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.25、2.18，相对其历史值，分别处于14.20%、25.93%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.82，相对其历史估值，位于83.16%的分位数水平；基金重仓股配置比例为53.14%，相对其历史值的分位数水平为30.91%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.34、16.36，相对其历史值，分位数水平分别为56.58%、45.06%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.14、1.96，相对其历史值，分别处于28.81%、63.58%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为6.24，相对其历史估值，位于98.29%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.66%，相对其历史值的分位数水平为36.36%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.84、25.47，相对其历史值，分位数水平分别为21.40%、18.72%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.64、1.96，相对其历史值，分别处于13.37%、27.57%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.41，相对其历史估值，位于80.60%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.92%，相对其历史值的分位数水平为74.55%。

　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为26.71、30.54，相对其历史值，分位数水平分别为1.65%、3.29%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为3.49、3.02，相对其历史值，分别处于3.29%、0.21%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.37，相对其历史估值，位于62.05%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.29%，相对其历史值的分位数水平为60.00%。

　　各行业估值及基金重仓股配置比例

　　中信一级行业中，电力设备及新能源、建筑、有色金属行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为19.92、8.86、22.02，相对自身历史值的分位数分别为2.05%、6.99%、13.15%；商贸零售行业PE估值处于历史高位，其PE分别为62.23，相对自身历史值的分位数分别为80.55%。

　　中信一级行业中，房地产、医药、消费者服务行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为0.69、2.74、2.69，相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.14%、0.55%；石油石化、煤炭、家电行业PB估值处于历史高位，其PB分别为1.58、1.77、2.81，相对自身历史值的分位数分别为77.26%、75.34%、40.82%。

　　基金对有色金属、电子、机械行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为4.25%、12.61%、5.16%，相对自身历史值的分位数分别为94.64%、94.64%、91.07%；对建材、房地产、银行行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为0.54%、1.25%、2.40%，相对自身历史值的分位数分别为1.79%、5.36%、7.14%。

　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议