国投证券-计算机行业周报：计算机投资视角解读两会和新质生产力-240311

　　全国两会召开，政府工作报告强调加快发展新质生产力

　　3月5日上午，2024年全国两会正式开幕，李强总理代表国务院向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】为落实党中央对今年工作的全面部署，报告在2024年政府工作的第一项任务，即明确提出：大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）结合报告内容，我们认为从计算机投资视觉看，新质生产力蕴含了三大方向，呈现出一条主线、多个热点的特征。

　　（一）人工智能是新质生产力最强主线，数据要素政策可期

　　深入推进数字经济创新发展，为加快形成新质生产力提供重要支撑。政府工作报告明确要求：深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。我们认为，在当前全球新一轮人工智能浪潮下，AI毫无疑问是当前最强的投资主线。建议关注：科大讯飞、金山办公、万兴科技、奥比中光等。此外，算力既是人工智能的四大核心组成，又是数字基础设施的典型代表，对支撑数字经济和新质生产力发展至关重要，是人工智能投资确定性最高的方向。报告要求适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。建议关注：中科曙光、浪潮信息、润泽科技、软通动力、高新发展、海光信息、联想集团、工业富联等。针对数据这一新生产要素，报告提出：健全数据基础制度，大力推动数据开发开放和流通使用。未来数据要素相关政策值得期待，建议关注：太极股份、通行宝、浩瀚深度、德生科技、深桑达、易华录等。

　　（二）低空经济、卫星互联网、量子技术等未来产业代表热点

　　新质生产力的发展，要求及时将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，培育壮大新兴产业，布局建设未来产业。低空经济、卫星互联网、量子技术是典型代表。继2021年国内首次提出发展低空经济后，2023年12月中央经济工作会议明确“低空经济”成为国家战略性新兴产业，国内低空经济的战略地位进一步提升，产业趋势明确。此外，“天地一体”的卫星互联网、面向未来的量子技术都是代表新质生产力的新热点，有望带动相关产业发展，成为新增长引擎。建议关注：中科星图、莱斯信息、航天宏图、创意信息等。

　　（三）产业链供应链优化升级突出科技自立自强和新型工业化

　　推动产业链供应链优化升级是发展新质生产力的必然要求，补齐短板、增强产业链供应链韧性和竞争力需要强化科技自立自强，重点解决关键核心环节的“卡脖子”问题。以研发设计类工业软件和科学仪器为代表的基础工具产业链国产化率低、自主可控迫切性高，代表了新质生产力的典型发展方向。建议关注：华大九天、索辰科技、中望软件、普源精电、坤恒顺为、鼎阳科技等。另一方面，我国制造业正从中低端向中高端迈进，新型工业化进程为新质生产力的形成和发展提供广阔平台和空间，以工业软件、机器视觉、机器人为代表的高技术方向和高附加值领域是计算机信息技术赋能制造业的典型代表。建议关注：中控技术、能科科技、赛意信息、容知日新、宝信软件等。

　　建议关注

　　人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光

　　数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达

　　基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子

　　卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技

　　工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件

　　网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪

　　风险提示：

　　1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。