国投证券-计算机行业周报：量子技术，微观世界下的未来产业-240325

　　量子技术具备颠覆式创新潜力，是新质生产力的重要部分

　　量子技术的发展往往会带来划时代的技术突破。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从产业演进上来看，1）第一次量子科技革命出现在20世纪中叶，人类通过对量子微观规律的观察和运用，以现代光学、电子学和凝聚态物理为代表，诞生了包括激光、半导体、以及核磁共振成像（MRI）等新兴产业。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2）第二次量子技术的重大突破来自于21世纪初期，得益于关键器件、测控算法、以及科学仪器等基础产业的快速发展，使得在微观上观测和操控量子单元成为可能，当前利用量子叠加态和纠缠态等特性，量子技术迎来新一轮的发展窗口期，突破方向主要集中在：量子通信、量子计算、量子精密测量。2024年两会政府工作报告提出“制定未来产业发展计划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区”。我们认为，量子技术具备颠覆式创新潜力，是新质生产力的重要部分，值得高度重视。

　　保持高强度投入是全球共识，技术突破和产业化进程加速

　　2022年的诺贝尔物理学奖颁给了在量子纠缠方面有杰出贡献的三位科学家，主要的国家和经济体都持续出台了相关政策和持续措施，推动量子科技的技术突破和产业进程。国外的谷歌、IBM、微软等科技巨头与MIT、耶鲁等高校展开合作，联合攻关技术难点。D-Wave专注于开发专用的量子计算机，是最早将量子计算产业化的公司之一，其相关人员表示，量子计算能够大大提高训练AI大模型的效率；OpenAI近期也有邀请量子计算方面的高级人才加入公司，布局相关方向。我们认为，对量子技术的高强度投入已经成为全球共识，主要国家和经济体，以及科技公司都在积极布局，争夺产业链的话语权，尤其是量子计算在实现AGI方面的作用和价值，使其成为解决AI算力瓶颈和加速AI大模型训练的有效方法，有望加速量子技术的突破和产业化进程。

　　量子通信产业化持续推进，量子计算/精密测量布局卖水人

　　对于国内的量子技术产业化，目前也取得的不错的技术突破和产业化成果。我们认为，1）发展量子技术的战略意义重大，远期的投资方向确定，同时几大方向所处产业阶段不同；2）量子通信已经有相关的规模化应用和建设，建议关注系统集成商、以及相关的设备和产品厂商：国盾量子、神州信息；3）量子计算/精密测量的技术壁垒高，仍以前期的科研突破和产品迭代为主，建议关注量子计算原型机厂商、研发平台以及仪器供应商：国盾量子、科大国创、普源精电（拟收购耐数电子）。

　　建议关注

　　人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光

　　数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达

　　基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子

　　卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技

　　工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件

　　网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪

　　风险提示：

　　1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。