国都证券-医药生物行业点评：Q2公募医药持仓继续下降-240722

　　核心观点

　　Q2公募医药持仓继续下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公募基金2024年中报披露完毕，截至2024年6月30日，公募基金全部重仓持股中，A股医药股的持仓比例为10.16%，环比继续下降0.97个百分点，同期A股医药生物（SW）板块的市值占比为6.74%，公募基金医药持仓整体处于超配状态。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）若扣除医药主题基金后，非医药基金的A股医药股持仓比例为6.07%，较2024Q1继续降低0.85个百分点，连续两个季度处于低配状态。整体来看，Q2公募基金主要加配医疗设备、中药和医疗研发外包，减配其他生物制品、疫苗和诊断服务。Q2公募基金持仓具体情况来看：

　　1）2024Q2持有基金数最多的前十位公司：迈瑞医疗（534）、恒瑞医药（401）、科伦药业（191）、惠泰医疗（121）、药明康德（107）、爱尔眼科（106）、鱼跃医疗（104）、东阿阿胶（94）、诺泰生物（92）和联影医疗（80）；

　　2）2024Q2持有市值最多的前十位公司：迈瑞医疗（415亿元）、恒瑞医药（260亿元）、药明康德（123亿元）、联影医疗（84亿元）、科伦药业（76亿元）、爱尔眼科（76亿元）、泰格医药（73亿元）、惠泰医疗（65亿元）、东阿阿胶（62亿元）和鱼跃医疗（55亿元）；

　　3）2024Q2持仓占流通股本比例最高的前十位公司：微电生理-U（28.36%）、悦康药业（27.78%）、泰格医药（26.50%）、迈威生物-U（26.35%）、九典制药（24.40%）、惠泰医疗（21.45%）、健之佳（20.68%）、百济神州-U（20.38%）、诺泰生物（+19.63%）和科伦药业（+19.26%）；

　　4）2024Q2加仓占流通股本最多的前十位公司：马应龙（+7.59%）、博瑞医药（+6.99%）、泰格医药（+6.53%）、诺泰生物（+6.34%）、健之佳（+5.99%）、三友医疗（+5.67%）、仙琚制药（+5.34%）、可孚医疗（+5.32%）、泽璟制药-U（+5.21%）和美好医疗（+5.10%）

　　5）2024Q2减仓占流通股本最多的前十位公司：百洋医药（-14.94%）、春立医疗（-10.21%）、金域医学（-8.31%）、百诚医药（-7.77%）、诺思格（-7.33%）、澳华内镜（-7.08%）、智飞生物（-6.47%）、智翔金泰-U（-5.65%）、迪安诊断（-5.07%）和诺诚健华（-4.95%）。

　　风险提示：医药政策变动超预期风险等。