德邦证券-消费电子行业系列跟踪：苹果AI有望落地，Vision Pro进入全球发售倒计时-240322

　　新品关注：荣耀发布Magic 6系列至臻和RSR版本，新品在相机模组外观设计和影像上改变最大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业首发激光雷达阵列对焦系统，这是业界首次落地的大面阵高分辨率激光器件—1200激光对焦点+60FPS高速追焦，可以实现对快速移动物体实现精准对焦。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）定制主摄H9800+行业首发LOFIC技术，动态范围提升至6倍。此外新品搭载4320Hz PWM绿洲护眼屏、金刚玻璃抗刮抗跌性能大幅提升，卫星通信功能。

　　个股异动：1、立讯精密近5个交易日上涨14.7%。英伟达发布GB200，内部使用电缆长度累计接近2英里，共有5000条独立电缆。立讯精密在数据中心电连接领域有深厚布局，提供DAC、ACC、AEC不同产品方案，传输总带宽最高支持到到1.6T。2、舜宇光学科技跌幅较大，近5个交易日上涨17.4%，3月19日公司发布2023年年报：全年收入332亿，同比-4.6%；净利润11.0亿，同比54%。

　　本周重点事件：

　　（1）库克访华强调中国供应链的重要性，谈及生成式AI今年落地：本周库克访华，比亚迪电子/蓝思科技/长盈精密在上海展示为苹果生产的零部件。库克表示“苹果和中国供应链是非常融洽的双赢关系，对苹果供应链来说，没有比中国更重要的地方”，同时他首度在中国谈及AI话题，重申“苹果的生成式AI，在今年晚些时候会有新闻宣布”。

　　（2）Vision Pro头显组建销售团队，苹果公司在中国、日本、澳大利亚等地招募“简报体验专员”负责Vision Pro头显销售和业务发展，演示产品功能。按照苹果公司的惯例，招募到合适人选通常需要1个月的时间。这或意味着AppleVision Pro发售进一步推进。

　　（3）微软发布首批AIPC：3月22日微软发布了首批配备专用Copilot按钮的Surface个人PC，可以快速访问AI助手。使用Copilot时，用户仅需输入几个关键词，系统即调用OpenAI的人工智能模型进行处理，由远程数据中心的服务器完成计算并响应。此次推出的为商用版本，暂不面向普通消费者。

　　事件前瞻：

　　（1）华为P70有望近期发布。P60系列为4G手机，P70有望在产品力上大幅提升，关注华为手机产业链标的。

　　（2）新款iPad有望近期推出，DSCC首席执行官预计，首次使用OLED面板的iPad Pro也将推出，主要供应商为三星和LG。从LCD到OLED，显示方案变更将带来软硬结合板、散热等增量零部件需求。

　　建议关注：

　　（1）P70系列相关标的：水晶光电/韦尔股份/东田微/光弘科技/科森科技

　　（2）XR：兆威机电/杰普特/易天股份/奕瑞科技/立讯精密/歌尔股份/国光电器/三利谱

　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险。