平安证券-计算机&电子行业CES 2025动态跟踪系列（一）：英伟达，软硬件重磅产品亮相，Cosmos引领物理AI浪潮-250110

　　事项：

　　1月7日至1月10日，2025年国际消费电子展（CES）于美国拉斯维加斯举办，英伟达推出RTX 50系列显卡，并分享了在AI芯片、代理AI、物理AI、机器人、自动驾驶等多个领域的最新成果。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　平安观点：

　　RTX 50系列搭载Blackwell架构，数据中心超级芯片、世界最小AI超算重磅发布。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此次CES展会上，1）英伟达首先推出最先进的消费级GPU——GeForce RTX 50系列，包括：RTX 5090、RTX 5080、RTX 5070 Ti、RTX 5070。黄仁勋介绍，GeForce RTX 5090 GPU拥有920亿个晶体管，提供超过3352 TOPS的AI算力，是迄今为止最快的GeForce RTXGPU，售价1999美元。在Blackwell架构创新和DLSS 4的加持下，RTX 5090的性能比RTX 4090高出了2倍。此外，售价仅549美元的RTX 5070具有匹敌RTX 4090（售价1599美元）的性能。2）面向数据中心，英伟达介绍了数据中心超级芯片Grace Blackwell NVLink72。它将使用72个Blackwell GPU或144个芯片，1.4 ExaFLOPS、130万亿晶体管、计算能力翻四倍、将超越世界上最快的超级计算机。3）面向个人，英伟达宣布将于5月份推出一款名为Project DIGITS的个人AI超级计算机，核心在于采用新的GB10 Grace Blackwell超级芯片，能在FP4计算精度下，提供高达1 PFLOPS的性能。此外，Project Digits因其小巧的封装，几乎可以装进口袋里，可以放在桌面上，且仅需标准电源插座即可运行。

　　发布Llama Nemotron语言基础模型，集成工具推动实现代理AI。英伟达推出Llama Nemotron系列开放式大语言模型，模型基于开源Llama基础模型构建，使用NVIDIA的最新技术和高质量数据集进行训练，擅长指令跟踪、聊天、函数调用、编码和数学运算，英伟达官网称，包括SAP和ServiceNow在内的领先AI agents平台提供商预计将率先使用新的Llama Nemotron模型。此外，英伟达在演讲中介绍了Agentic AI（代理AI），黄仁勋表示，Agentic AI是一个Test-Time Scaling的完美案例。Agentic AI使系统能够智能地推理、检索数据和执行任务，支持计算器、网络搜索、语义搜索、SQL搜索等工具，甚至可以生成播客。基于此，英伟达推出NVIDIAAgentic AIBlueprints（AI蓝图），集成了NVIDIANIM微服务、NVIDIANeMo以及领先供应商的Agentic AI框架，能够帮助开发者自由构建和部署自定义的AI agents。

　　面向机器人与自动驾驶领域，推出业内首个物理世界模型Cosmos。英伟达发布业内首个物理世界模型——NVIDIACosmos世界基础模型（WorldFoundation Models）。Cosmos经过了2000万小时视频的训练，可以将图像和文本转换为机器人的可操作任务，无缝集成视觉和语言理解来执行复杂的动作。Cosmos生成的内容优先考虑自动驾驶和机器人应用的独特需求，同时，Cosmos可以与NVIDIAOmniverse进行3D输出配对，以生成可控的高质量视频合成数据。机器人领域，英伟达发布了：1）工业数字孪生平台Mega，用于在数字孪生中大规模开发、测试和优化物理AI和机器人队列，再部署到实际设施中，目前供应链解决方案公司KIONGroup正在与Accenture和NVIDIA在此领域合作。2）人形机器人学习平台GR00T，用户可以利用Apple Vision Pro捕捉人类动作，机器人在仿真中模拟这些人类动作，并记录下来学习，帮助开发者生成指数级大型合成运动数据。

　　发布第四代Thor智驾计算平台，宣布与丰田等汽车厂商合作。自动驾驶领域，英伟达宣布发布第四代Thor智驾计算平台，算力为上一代Orin平台的20倍，已全面投入生产。极氪汽车在CES 2025上宣布，推出全球首家OEM量产自研的英伟达NVIDIADRIVEAGXThor智驾域控制器平台，未来新车型将搭载NVIDIADRIVEAGXThor智驾芯片。安全性方面，英伟达宣布DriveOS 6.0达到汽车功能安全的最高标准ISO 26262 ASIL-D，正在等待认证发布，以及自动驾驶汽车平台NVIDIADRIVEAGXHyperion已通过两家业内权威机构TüVSüD和TüVRheinland的行业安全评估。此外，英伟达宣布丰田、Aurora、大陆集团、Uber等公司在利用NVIDIA加速计算和AI技术开发构建乘用与商用车型。

　　投资建议：英伟达作为全球AI产业的领导者之一，在此次CES上展示了其软硬件两端的最新产品，突出在AI芯片、代理AI、物理AI、机器人、自动驾驶等领域的成果，我们认为充分彰显了海外科技巨头持续加码AI的决心，同时英伟达发布的系列产品具备一定实用性和前瞻性，值得市场重点关注。我们坚定看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科、胜宏科技、沪电股份、景旺电子，建议关注寒武纪、景嘉微、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公、德赛西威、万兴科技、福昕软件，建议关注同花顺。

　　风险提示：1）AI算力供应链风险上升。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展可能不及预期。