华金证券-电力设备及新能源行业周报：新能源车购置税减免政策延续，1~5月国内光伏新增装机61.21GW-230625

　　新能源汽车：6月21日，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公告提出，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）延续新能源车购置税减免的政策，有利于中国新能源车的健康发展。鉴于碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好。叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展、尚太科技等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。

　　新能源发电：光伏方面，根据InfoLink Consulting数据，本期多晶硅致密料均价降至68元/kg，跌幅明显有所收窄，继续下跌的空间在不断收缩；硅片方面，陆续出现贸易商、电池厂抄底硅片，硅片库存逐步消纳，当前落在8-10GW左右，预期下周价格仍将呈现缓跌；预期电池片价格仍将随着硅片价格缓跌，6月维持相对优异的毛利水平；组件厂家近期价格维持在1.4-1.45元的水平，Q3新谈单价格已来到1.35-1.4元的水平。根据6月20日国家能源局数据，1-5月光伏新增装机61.21GW，同比增长158%，5月新增光伏装机12.9GW，环比减少12%。根据CPIA数据，截至2022年底全球多晶硅有效产能为134.1万吨/年，同比增加73.3%，2022年全球多晶硅产量100.1万吨，同比增加55.9%；到2023年底多晶硅总产能可能超过230万吨/年。截至2022年底，全球硅片总产能约为664GW，同比增长60%，位于中国大陆企业硅片产能占全球的97.9%。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。

　　风电方面：6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。截至5月底，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中，太阳能发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%。我们持续看好风机大型化以及海上风电的投资机会，并建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业和供应链管控能力强的整机龙头企业，建议关注：东方电缆、明阳智能、金雷股份、禾望电气、恒润股份。

　　储能与电力设备：国务院办公厅发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，按照科学布局、适度超前、创新融合、安全便捷的基本原则，进一步构建高质量充电基础设施体系。从电力设备行业来看，基建补短板，拉动内需稳增长，电网投资覆盖产业链长、见效快，成为逆周期投资、拉动增长的重要选项，建议关注：国电南瑞、四方股份、双杰电气、海兴电力。

　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。