民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：华为研发赋能汽车智能化，智选车产业链有望充分受益-230910

　　华为研发赋能汽车智能化，智选车产业链有望充分受益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着电子电器架构向域控方案演化，汽车行业正进入类消费电子时代，华为强势进军智能汽车产业链，赋予智能汽车全新定义。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）华为设立独立组织架构车BU，聚焦ICT技术，不仅横跨智能汽车零部件产业链上下游，打造五大智能系统：智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联及智能车云。随着华为新机Mate 60 Pro和Mate 60标准版的发售，华为作为消费电子龙头的芯片、算力能力凸显，其在研发技术方面的能力也将持续赋能汽车业务。随着合作车型的逐步推出，华为智能驾驶、智能座舱有望快速实现闭环。2023年8月4日，鸿蒙OS 4.0发布，8月7日，余承东微博宣布，华为智选车首款纯电轿跑（LUXEED）智界S7将于三季度发布，奇瑞汽车有望成为第二家发布华为智选车产品的合作车企。在华为的赋能下，奇瑞也将进一步突破新能源品牌向上的瓶颈，加速智能电动化进程。2023年8月，奇瑞控股集团销售汽车17.13万辆，同比+20.8%/环比+13.8%，再次刷新单月销量纪录，连续两个月销量超过15万辆。1-8月份，奇瑞累计销售汽车106.32万辆，同比+42%，奇瑞&华为智选车有望在智能化的后半程成为国内重要“玩家”。

　　本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】“价格战”压力趋缓，静待金九银十&城市NOA落地催化板块行情。上周特斯拉改款model3正式上市，售价25.99万元起，较旧款上涨2.6万元，行业“价格战”压力趋缓。我们预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。

　　【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。

　　投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。

　　风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。