招商证券-公募量化基金2023年度盘点：激流勇进，再接再厉-240126

　　2023是充满曲折和波澜的一年，整体市场表现低迷，板块机会相对分散。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在充满波折的2023年中量化基金表现如何？本文我们将对公募量化基金的表现进行详细盘点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　截至2023年底，公募量化产品总计501只，其中主动量化产品218只，指数增强产品260只，对冲型产品23只。根据最新可获得的规模数据，公募量化产品的总规模达3033.49亿元，其中主动量化产品1015.85亿元，指数增强产品1935.01亿元，对冲型产品82.64亿元。

　　主动量化型基金2023年平均收益为-7.47%，收益的中位数为-8.08%。收益最高为13.78%，收益最低为-39.01%。过去三年和过去五年主动量化基金的平均年化收益分别为-6.83%和9.42%。与主要宽基指数对比来看，过去五年的主动量化型基金平均年化收益明显高于所有主要市场宽基指数

　　沪深300指数增强基金2023年度的平均超额收益为1.51%，超额收益的中位数为1.93%。超额收益最高为7.22%，最低为-8.07%。过去三年和过去五年的平均年化超额收益分别为2.38%和4.91%。整体来看，沪深300指数增强基金无论是短期还是长期来看，相对基准指数都具有稳定而显著的超额收益。

　　中证500指数增强基金2023年度的平均超额收益为2.17%，超额收益的中位数为1.94%。超额收益最高为11.43%，最低为-5.71%。中证500指数增强基金过去三年和过去五年的平均年化超额收益分别为2.34%和5.77%，同样能够显著跑赢基准指数。

　　其他指数增强基金2023年度的平均超额收益为2.02%，超额收益的中位数为1.99%。超额收益最高为13.62%，最低为-7.15%。从过去三年和过去五年的超额收益来看，其他指数增强基金的平均年化超额收益分别为2.91%和5.47%，同样能战胜对应的基准指数。

　　2023年度量化对冲基金的业绩良莠不齐，平均收益为-0.25%，收益的中位数为-0.10%，收益最高为10.73%，收益最低为-7.00%。以过去三年和过去五年为回溯期来看，公募量化对冲产品的平均年化收益分别为-0.94%和2.01%。

　　2023年已经落下帷幕，量化基金在震荡下行的行情中激流勇进，取得了殊为不易的成绩单。2024年开年，A股市场呈现宽幅波动行情。展望全年，我们对公募量化基金仍充满信心。相信其凭借科学的量化投资手段，能够在2024年再接再厉，延续出色表现！ 

　　风险提示：本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；本报告所提及个股或基金仅表示与相关主题有一定关联性，不构成任何投资建议