主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
成长前景值得期待,维持“买入”评级
2023年公司收入稳健增长,扣非利润高增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考虑到股份支付费用和人工成本影响,我们下调2024-2025年、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年的归母净利润为0.76、1.00、1.32亿元(原为1.51、2.21亿元),EPS为0.87、1.15、1.52元(原为1.74、2.54元),当前股价对应PE为37.4、28.2、21.4倍,在固件业务和IDE业务共同驱动下,公司成长前景值得期待,维持“买入”评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
公司发布2023年年报,扣非利润高增长
(1)2023年公司实现收入3.20亿元,同比增长13.55%。收入增长主要系公司收购深圳艾普阳新增PB业务收入所致。分业务来看,云计算设备核心固件收入为1.43亿元,同比下滑4.91个百分点,云服务收入为1.10亿元,同比下滑9.09个百分点,艾普阳PB业务收入为0.48亿元。
(2)实现归母净利润0.56亿元,同比增长10.11%,实现扣非归母净利润0.06亿元,同比增长110.00%。由于实施股权激励计划及并购深圳艾普阳核心员工锁定期计入报告期内,2023年产生股份支付费用2134万元,剔除股份支付费用影响后,实现归母净利润7452万元,同比增长26.72%。公司收入增长,同时加大应收账款的催收力度,坏账准备大幅减少,推动公司扣非利润高增长。
(3)2023年毛利率为46.16%,同比下滑4.95个百分点,主要系云计算核心设备业务直接人工增加,毛利率下滑7.48个百分点所致。
(4)销售、管理、研发费用率分别为2.25%、19.72%、20.40%,同比分别-1.28、+5.88、-11.97个百分点,管理费用率增长主要是职工薪酬及股份支付费用增加所致,研发费用率下降主要是根据研发项目需求减少了技术服务费所致。
固件和IDE业务共同驱动公司成长
公司是国内唯一的X86架构BIOS和BMC固件供应商,技术壁垒深厚,应用广度和深度持续突破,公司在巩固国内市场占有率的同时,积极开展全球化业务布局,有望实现新的突破。艾普阳云原生低代码.NETIDE新产品研发持续推进,PB、PS也有望在2024年进行版本升级,激活存量市场打开成长空间。
风险提示:国产化进程低于预期;市场竞争加剧;核心技术无法满足市场需求。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...