用户已上传15614379份投研文档
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为，都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容；若用户对本声明的任何条款有异议，请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知，研报资料由网友上传，所有权归上传网友所有，慧博投研资讯仅提供存放服务，慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质；
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形，应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知，并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容；
4.本条款是本站免责条款的附则，其他更多内容详见本站底部《免责声明》；
公司发布2023年报：2023年实现收入45.85亿元，同比增长10.30%，实现归母净利润5.11亿元，同比增长21%，实现扣非后归母净利润4.44亿元，同比增长21%；2023Q4实现收入11.30亿元，同比-5.32%，实现归母净利润0.96亿元，同比增长32.60%，实现扣非后归母净利润0.87亿元，同比增长93.37%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
降本增效持续，公司盈利能力有望修复。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2023年公司毛利率为32.45%，相比2022年提升1.85pct。2023Q4毛利率为29%，相比2023Q3降低5pct，我们认为，随着公司海盐工厂逐步释放产能，智能化工厂运营和供应链能力将不断提升，公司的运营模式将不断得到优化和升级，同时零部件自制供工序有望进一步提升，公司盈利能力有望持续提升。
聚焦“两智一新”等重点市场，国产替代趋势下市场份额有望提升。公司聚焦智慧电气主航道，持续深化“两智一新”、“两化一链”两个重点战略方向，有望进一步发掘光伏、储能、风电、充换电等高增长行业重点客户，同时传统低压电器赛道国产替代有望持续推进，公司有望保持较快增长。
盈利预测与投资评级：我们预计公司2024-2026归母净利润分别是5.75、6.86、8.10亿元，同比增长13%、19%、18%，截至2024年4月1日市值对应24-25年PE为16/13倍，维持“买入”评级。
风险因素：宏观经济周期性波动、产业政策调整、原材料价格上涨风险等。
为了完善报告评分体系，请在看完报告后理性打个分，以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理，方便您的研究与思考，培养良好的思维习惯。
客服电话：400-806-1866 客服QQ：1223022 客服Email：hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.org 备案序号：京ICP备14012269号-1 京公网安备：11011202003255
不良信息举报电话：400-806-1866 举报邮箱：hbzixun@126.com
正在加载，请稍候...
(PDF)