清科研究中心-2023年Q4中国股权投资市场指数PEII发布-240229

　　2023年第四季度，我国经济总体呈现恢复向好态势，GDP同比增长5.2%，环比增长1.0%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】聚焦中国股权投资市场，自2021年创下历史峰值，近两年总体处于波动下行的调整周期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2023年第四季度，中国股权投资市场综合指数在经历了前两季度的连续上升后，再度回落至低位区间，募资、投资和退出市场的热度均有所下降。

　　中国股权投资市场综合指数：2023Q4股权投资市场指数降至近年低位

　　 2023年第四季度，中国股权投资市场综合指数为178，同比下降3.3%，环比下降19.6%，市场活跃度处于近三年最低水平

　　宏观环境指数：国民经济持续恢复，宏观环境指数高位平稳运行

　　宏观经济与企业发展情况在国内生产总值（GDP）、企业新增注册数、社会融资规模增量1等指标上有所体现2。从全年走势来看，2023年第一季度宏观环境指数受社融规模大幅增长的拉动，达到260，创下历史峰值，此后第二、三、四季度均维持在225左右的高位。其中，2023年第四季度宏观环境指数为224，同比上升20.8%，环比微幅下降1.3%；分指标来看，第四季度GDP同比增长5.2%，增速较2023年第三季度提高0.3个百分点；社会融资规模增量同比增长48.5%，环比下降20%；企业新增注册数同环比分别增长26.3%、2.0%。

　　募资指数：募集规模较第三季度有所回落，人民币基金占主导地位

　　2023年第四季度，全市场募资分指数为259，募集总规模4,544.32亿元，同环比分别下降2.2%、19.6%。分币种来看，美元基金自第三季度完成一批集中关账后，第四季度募资活动明显降温，募集金额约合人民币119.36亿元，同环比分别下降53.7%、79.1%；人民币基金新募集规模共计4,424.96亿元，同比增长0.8%、环比下降12.8%，规模占比高达97.4%。

　　从新募人民币基金的LP国资属性分布来看，国资背景LP仍是我国募资市场的重要支撑。据清科研究中心统计，2023年国有控股和国有参股LP的合计披露出资金额占比达77.8%，相比2022年提升了4.6pct

　　投资指数：投资分指数回调，科技创新、国产替代、产业升级成为投资重心

　　2023年，投资分指数从2022Q4的低点逐季回升，并在2023Q3达到年内最高值210，但在第四季度回落至147，同环比分别下降8.0%、30.0%。从具体数据来看，第四季度全市场共发生1,729起投资案例，同环比分别下降7.1%、38.2%，披露投资金额约为1,443.45亿元，同环比分别下降12.2%、30.7%。投资活跃度和规模的下降一方面是受募资端的影响，另一方也体现出了投资者的信心不足。

　　行业方面，2023年第四季度，半导体及电子设备、汽车、生物技术/医疗健康、IT及机械制造五大行业吸纳市场近8成资金，科技创新、国产替代、产业升级是当前市场的核心主题。值得注意的是，随着制造业的繁荣发展，其上游材料领域也受到越来越多的关注，投资热度日益提升，其中，新能源相关材料、半导体相关材料、航空航天相关材料和环保生物质材料的投资活跃度较高