国金证券-基金量化观察：黄金ETF获资金净流入，周期主题基金业绩占优-240402

　　ETF市场回顾

　　从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.3.25-2024.3.29）已上市ETF资金净流入合计21.42亿元，商品型ETF资金上周资金净流入21.11亿元，跨境ETF资金净流入8.13亿元，债券型ETF资金净流入3.83亿元，而股票型ETF资金净流出11.66亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　商品型ETF中，黄金ETF上周净申购超过20亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出38.84亿元，沪深300ETF资金净流入额为13.86亿元，中证A50ETF资金净流入6.55亿元，而中证1000ETF资金净流出约17.49亿元。主题行业ETF上周资金净流入25.07亿元。其中金融地产、科技、医药生物、消费板块ETF净流入额分别为16.50亿元、13.45亿元、2.46亿元、0.88亿元，而周期、高端制造板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别为0.32亿元、7.90亿元。

　　上周非货币ETF的成交金额合计为4235.98亿元，交易活跃程度较上周小幅下降。其中股票型ETF的周成交额为2286.37亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过330亿元，仍然是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。

　　从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.47亿元，其中宽基ETF融资净买入额为4.04亿元，主题/行业ETF融资净买入额为3.04亿元。在主题/行业ETF中，金融地产ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为2.42亿元。

　　主动权益及增强指数型基金表现跟踪

　　上周表现前五名的基金包括：东方周期优选(004244.OF)、前海开源金银珠宝A (001302.OF)、华富永鑫A (001466.OF)、金鹰周期优选A (004211.OF)、西部利得新动力A (673071.OF)，它们的收益率分别为8.69%、8.60%、7.91%、7.34%、6.47%。

　　上周周期行业主题基金业绩占优，收益率中位数为1.80%，而TMT行业主题表现不佳。上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.79%，2024年以来收益率中位数为-3.63%。

　　在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.16%。在中证500增强指数型基金中，富安达中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.74%。中证1000增强指数型基金中，国金中证1000指数增强A上周取得了2.61%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，民生加银国证2000增强A表现最优，取得了3.06%的超额收益率。

　　风险提示

　　以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。