国信证券-传媒互联网行业周报：谷歌和Mistral发布新模型、苹果宣布加码AI，AIGC再迎强催化-240303

　　核心观点

　　传媒板块本周表现：行业上涨3.51%，跑赢沪深300，跑输创业板指。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周（2.26-3.3）传媒行业上涨3.51%，跑赢沪深300（1.38%），跑输创业板指（3.74%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中涨幅靠前的分别为每日互动、慈文传媒、上海电影、光线传媒等，跌幅靠前的分别为中视传媒、ST美盛、山东出版、数码视讯等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第9位。

　　重点关注：海外AI大模型以及多模态应用再迎突破。1）2月27日，谷歌发布110亿参数的全新AI基础世界模型Genie，仅用一张图片便可生成一个交互式世界。2）Mistral宣布推出聊天助手LeChat和大模型Mistral Large，该模型在MMLU基准上排名第二，仅次于GPT-4。3）苹果CEO库克表示，公司今年将在AIGC领域开辟新天地。4）首部由AI制作的长篇“电影”《我们的终结者2重制版（Our T2 Remake）》将于下周首映。

　　本周重要数据跟踪：2月电影总票房破110亿元，1月国内游戏市场同比增长1.22%。1）本周（2月24日-3月1日）电影票房10.55亿元，环比减少57.08%。票房前三名分别为《第二十条》、《飞驰人生2》和《热辣滚烫》。2024年2月总票房破110亿，《热辣滚烫》、《飞驰人生2》和《第二十条》为2月票房前三位，2月票房也成为当前中国影史单月票房第三位；2）综艺节目方面，《种地吧第二季》、《大侦探第九季》和《奔跑吧第七季》排名居前；3）游戏方面，2024年1月，中国游戏市场实际销售收入243.46亿元，同比上升1.22%，环比下降2.10%，移动游戏市场规模下降是主因；中国移动游戏市场实际销售收入176.87亿元，同比上升0.39%，新品带来的增量有限，环比下降4.17%。

　　投资建议：持续看好新科技带动下的板块中长期机遇，关注AIGC主题催化及板块超跌反弹。1）本周谷歌推出世界模型Genie、Mistral宣布推出Le Chat聊天助手和Mistral Large模型、苹果宣布将加码AIGC，此外首部由AI制作的长篇“电影”将于下周首映，AIGC在调整后再迎强催化，关注AI应用端向上机会（昆仑万维、掌趣科技、视觉中国、上海电影、华策影视、汤姆猫、中国科传等标的）；2）经历近前调整后，板块再次呈现低估值、低配置的特征，AIGC/MR/脑机接口等新科技主题之外，基本面维度关注可以关注景气度较好且超跌的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、姚记科技等标的）、影视内容及院线（猫眼娱乐、光线传媒、华策影视、万达电影等）、媒体（分众传媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）、出版板块。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。