天风证券-通信行业周报：特斯拉发布Robotaxi/人形机器人取得大进展，英伟达预计AI在各领域产生20万亿美元影响-241012

　　本周行业动态：

　　特斯拉发布Robotaxi，人形机器人取得很大进展

　　北京时间10月11日上午，特斯拉在加州洛杉矶华纳兄弟探索电影制片厂举行“Robotaxi Day”演示活动，这次活动主题为“We，Robot（我们，机器人）”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】特斯拉创始人马斯克乘坐无人驾驶出租车“Cybercab”抵达发布会现场，50辆搭载了完全自动驾驶能力的汽车也在现场供参观体验。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）Cybercab没有方向盘、没有踏板、没有控制装置，造型科技感十足。能搭乘20人的Robovan（无人驾驶厢式货车）也首次公开亮相。马斯克透露，特斯拉在人形机器人方面取得了很大进展，按规模生产的TeslaBot成本将在2万美元至3万美元之间。

　　英伟达高管：AI在利用的各领域可产生20万亿美元影响

　　英伟达的人工智能峰会于10月7日至9日在华盛顿举行，为期3天的峰会旨在向政策制定者和媒体展示英伟达的芯片架构和可定制的人工智能服务如何造福社会。在英伟达的人工智能峰会上，公司企业平台副总裁兼总经理Bob Pette表示，他预计人工智能技术在所应用的领域，将产生20万亿美元的影响。

　　本周投资观点：

　　近期随着相关政策出台，中国资产迎来机遇。我们认为：产业趋势高景气，有强产业逻辑&高增业绩的公司值得持续重视。

　　中长期我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。

　　一、人工智能与数字经济：

　　1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）；建议关注：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新材料联合覆盖）、铭普光磁、剑桥科技等；

　　2、交换机服务器PCB：重点推荐：沪电股份、中兴通讯、胜宏科技、紫光股份（计算机联合覆盖）、菲菱科思；建议关注：盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等；

　　3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

　　4、AIDC&散热：重点推荐：英维克（机械联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等；

　　5、AIGC应用，建议关注：彩讯股份、梦网科技。

　　二、海风海缆&智能驾驶：

　　1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）；

　　2、出海复苏&头部集中，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖）广和通，建议关注：和而泰、移远通信等。

　　3、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。

　　三、卫星互联网&低空经济：

　　国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信；建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

　　风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险