主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
财务要点:公司披露2023年年报,全年实现营业收入42亿,同比增长26.91%,实现归母净利润9.8亿元,同比增长47.90%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
海外业务高增,助力全年业绩超预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司营收快速增长,主要得益于海外智能配用电业务持续开拓,弥补了国内市场的略微下滑。其中,海外智能用电业务实现收入25.61亿元,增长41.72%,而国内智能用电实现收入10.34亿元,下滑5.47%;海外智能配电实现收入1.17亿元,增长406.67%,而国内智能配电实现收入2.89亿元,下滑4.84%。净利润增速快于营收增速,主要是由于原材料价格下降、人民币贬值、解决方案占比提升等因素的叠加贡献。
积极推进新产品和新市场开拓,国内海外业务齐发力。展望今年国内,公司23年第二批及24年第一批国网中标合计金额6.89亿,同比增长18.6%,23年还实现了南网集采项目首次中标,有利支撑今年全年国内业务收入增长。海外业务,公司一方面,积极推出直流汇流箱、低压并网柜、高压并网柜、光伏升压箱变等系列新能源配网产品,另一方面,继续推进供应链全球化战略,启动了欧洲、拉美工厂布局规划,加速海外新市场开拓。随着国内外启动和加快电网数字化转型,国内海外市场齐发力,将助力公司业绩成长。
整体解决方案提供+本地化策略构建品牌竞争优势。海兴过往已积累丰富的全球管理经验,通过在海外实施本地化战略,雇佣当地员工,规避贸易保护和贸易壁垒,形成了本地化的渠道优势。同时公司在智能计量产品、智能物联网(AIoT)平台、通信技术以及系统软件等方面进行技术创新和迭代研发,能为客户提供从软件、通信、终端到工程服务整体解决方案,23年公司海外智能用电业务总收入中,系统软件和解决方案的营收占比约达60%。公司通过产品力+服务力,与海外客户建立了深层的客户关系,构建公司品牌竞争优势。
公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2024-2026年净利润分别为12.44、15.41和18.59亿元,对应EPS分别为2.55、3.15和3.80元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为20、16和13倍。维持“强烈推荐”评级。
风险提示:海外市场拓展不及预期;原材料价格波动;下游需求波动。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...