浙商证券-计算机行业点评报告：华为合作伙伴大会，未来三年中国政企业务有望快速增长-240317

　　投资要点

　　3月14日-15日，“华为中国合作伙伴大会2024”在深圳举行，大会以“因聚而生，数智有为”为主题，携手伙伴共同探讨如何通过强化“伙伴+华为”体系，抓住数智化转型的巨大机遇，加速迈向智能世界。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　回顾2023年：华为经营基本回归常态，中国区企业收入快速增长

　　2023年全球销售收入超过7000亿元，实现了超过9%的增长，2022年增速仅为0.9%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中，中国区企业收入取得了超过25%的快速增长。2023年华为研发投入总额排名全球企业第五，2021年到2023年研发投入占收入的比重都超过20%。

　　其中，NA市场（大客户），中国区收入增长超20%，新发布69个行业解决方案，累计赋能898家专业化伙伴，新获取2.3万个华为认证。

　　商业市场（学校、医院、工厂、酒店等），中国区收入增长超100%，新发布72个场景化解决方案，累计发展7000多家商业市场伙伴。

　　分销市场，帮助中国区伙伴SO（sell-out，实销）增长超20%。上市了287款华为坤灵产品（2023年发布的华为旗下面向分销市场的子品牌）。

　　展望2024年：强化“伙伴+华为”体系，商业市场和分销市场都将进一步提速

　　华为常务董事、ICT基础设施业务管理委员会主任汪涛表示，希望未来三年中国政企业务实现每年超过30%的快速增长。具体到三大市场未来三年的年复合增长率，华为中国政企业务总裁吴辉表示，NA市场保持20%，商业市场达到46%，分销市场超过50%。

　　未来商业市场和分销市场都将进一步提速，这两个市场离不开合作伙伴的帮助。华为将继续强化“伙伴+华为”体系，紧抓数智化转型机遇。2023年，华为的企业合作伙伴已经超过4万家，同比增长超15%。

　　算力：中国区快速增长离不开国产算力需求爆发，华为将继续积极发展鲲鹏和昇腾伙伴网络，携手伙伴共拓算力大市场

　　自2019年发布鲲鹏和昇腾两大计算产业战略以来，鲲鹏、昇腾逐步成为数智化转型升级的首选算力。未来华为将继续发展鲲鹏和昇腾伙伴网络，携手伙伴共拓算力大市场。2024年华为将发展超过50家鲲鹏和昇腾的伙伴，计划推出FusionCube A3000训/推超融合一体机。在合作伙伴大会中，算力相关合作伙伴发布算力相关产品：

　　【中软国际】与华为联合发布了“矿山安全作业&鲲鹏一体机，以自研ISDP软件平台+鲲鹏处理器+欧拉操作系统。

　　【神州数码】发布神州鲲泰问学一体机，集神州鲲泰智算服务器与神州问学软件平台的优势所长。

　　【拓维信息】旗下兆瀚智能计算品牌重磅发布全新AI服务器产品——兆瀚RA5300-BAI推理服务器。

　　深耕NA市场，携手众多伙伴发布行业解决方案

　　NA市场是华为重点深耕的市场，涉及银行、电力和矿业等行业，这些领域具备业务多样、场景复杂的特点，华为选择与伙伴联合打造行业解决方案。大会现场合作伙伴纷纷亮相，协商华为发布一系列行业解决方案：

　　【中软国际】与华为共同推出了基于“鸿蒙+AI”的智慧水利测、算、控一体化智慧水利全场景解决方案。

　　【恒生电子】携手华为发布证券交易系统联合解决方案，携手华为发布证券交易系统联合解决方案，标

　　【能科科技】与华为正式发布制造业数字化转型数字主线联合解决方案，为制造业数字化的高质量发展提供可靠支撑。

　　【新致软件】携手华为发布新致昇腾大模型一体化联合解决方案，基于国产AI算力，预装多种主流大模型，可为千行百业提供通用和AI融合算力。

　　【赛意信息】发布基于华为iDME新一代SMOM联合方案，以“平台+行业应用”的模式打造场景化的工具链体系，实现数据驱动和信息协同。

　　【长亮科技】发布银行分布式新核心联合方案，基于华为强大的技术能力，为金融行业的高质量发展提供可靠支撑。

　　【软通动力】发布了面向农牧行业的联合解决方案——软通动力&华为智慧养殖解决方案。

　　建议关注标的

　　算力标的：高新发展、神州数码、拓维信息、软通动力、中国长城、烽火通信、开普云、先进数通、云从科技、科大讯飞等。

　　技术开发类：软通动力、中软国际、海量数据、润和软件、常山北明、诚迈科技等。

　　生态应用类：金山办公、赛意信息、科大讯飞、万兴科技、彩讯股份、长亮科技、神州数码宇信科技、九联科技、证通电子、锐明技术、新国都等。

　　风险提示

　　技术研发不及预期、政策落地不及预期、下游需求不及预期。