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  • 兴证期货-期权日度报告-240426

    日期:2024-04-29 10:42:09 研报出处:兴证期货
    研报栏目:期权研究 林玲,周立朝  (PDF) 10 页 605 KB 分享者:bai****ei
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    研究报告内容
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      美国GDP增速放缓超过预期,美联储关注的主要通胀率在第一季度上升,显示美国经济衰退概率上升,隔夜美国受经济数据负面影响走弱,VIX指数回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】香港金融管理局密集投放流动性,香港财政司预计今年香港经济增长2.5%至3.5%,港股市场回暖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国内两融余额环比下降,指数上攻量能不足,震荡预期强烈。长期来看,市场制度建设完善,政策兑现进一步夯实指数,宏观基本面支撑与估值支撑并存,短线休整后或将重拾震荡上涨走势。

      金融期权方面,期权成交量萎缩,成交PCR值平稳,期权隐含波动率下降,短空情绪对波动率影响小,大小风格隐波差维持较大数值,上证50、沪深300系列期权隐波处于近一年极低位。本轮回踩行情中,下方支撑力度较强,期权skew偏度指数趋于稳定,指数下跌空间有限,逢回调关注卖出虚值看跌期权策略。

      商品期权方面,铜、铝期权成交PCR值下降,铜期权隐波上升,多头情绪主导隐波上升;PTA期权成交PCR与隐波维持低位,PTA空头情绪低位,成本支撑效果强,震荡预期;黄金、白银期权成交量环比缩小,金银期权隐含波动率高位回落,隐波拐点显现,或将进入价格震荡周期;豆粕期权隐波环比下降,趋于震荡预期。

      

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