国信证券-多因子选股周报：换手因子表现出色，本周中证500指数增强组合超额0.44%-230219

　　核心观点

　　国信金工指数增强组合表现跟踪

　　沪深300指数增强组合本周超额收益-0.38%，本年超额收益-0.38%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　中证500指数增强组合本周超额收益0.44%，本年超额收益1.07%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　中证1000指数增强组合本周超额收益0.16%，本年超额收益-0.77%。

　　因子表现监控

　　以沪深300指数为选股空间。最近一周：SPTTM、三个月波动、单季SP等因子表现较好，而三个月盈利上下调、单季营收同比增速、标准化预期外收入等因子表现较差。最近一月：三个月波动、三个月换手等因子表现较好，而单季营收同比增速、三个月盈利上下调等因子表现较差。

　　以中证500指数为选股空间。最近一周：BP、预期BP、三个月换手等因子表现较好，而EPTTM一年分位点、DELTAROE、预期PEG等因子表现较差。最近一月：预期BP、BP等因子表现较好，而单季ROE、单季营收同比增速等因子表现较差。

　　以中证1000指数为选股空间。最近一周：单季EP、一个月换手、非流动性冲击等因子表现较好，而三个月反转、单季营收同比增速、预期PEG等因子表现较差。最近一月：单季EP、非流动性冲击等因子表现较好，而预期净利润环比、单季营收同比增速等因子表现较差。

　　以公募重仓指数为选股空间。最近一周：三个月换手、BP、预期BP因子表现较好，而单季营收同比增速、标准化预期外收入、三个月盈利上下调等因子表现较差。最近一月：BP、预期BP因子表现较好，而标准化预期外收入、单季营收同比增速等因子表现较差。

　　公募基金指数增强产品表现跟踪

　　目前，公募基金沪深300指数增强产品共有57只（A、C类算作一只，下同），总规模合计588亿元。中证500指数增强产品共有57只，总规模合计445亿元。

　　沪深300指数增强产品最近一周：超额收益最高1.09%，最低-0.85%，中位数-0.23%。最近一月：超额收益最高1.02%，最低-1.79%，中位数-0.45%。

　　中证500指数增强产品最近一周：超额收益最高1.31%，最低-0.75%，中位数-0.08%。最近一月：超额收益最高3.04%，最低-2.88%，中位数-0.59%。

　　风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险。