国信证券-多因子选股周报：反转因子表现出色，中证500指增组合年内超额9.52%-240427

　　国信金工指数增强组合表现跟踪

　　沪深300指数增强组合本周超额收益-2.10%，本年超额收益7.55%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　中证500指数增强组合本周超额收益-1.11%，本年超额收益9.52%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　中证1000指数增强组合本周超额收益-2.33%，本年超额收益8.67%。

　　因子表现监控

　　以沪深300指数为选股空间。最近一周，EPTTM一年分位点、三个月机构覆盖、三个月反转等因子表现较好，而EPTTM、股息率、单季EP等因子表现较差。最近一月，一年动量、三个月波动、一个月波动等因子表现较好，而一个月反转、三个月反转、EPTTM等因子表现较差。

　　以中证500指数为选股空间。最近一周，一个月反转、特异度、高管薪酬等因子表现较好，而单季EP、EPTTM、单季ROE等因子表现较差。最近一月，预期BP、单季超预期幅度、一年动量等因子表现较好，而三个月反转、单季ROE、一个月反转等因子表现较差。

　　以中证1000指数为选股空间。最近一周，三个月反转、单季营收同比增速、一个月反转等因子表现较好，而预期BP、三个月波动、BP等因子表现较差。最近一月，三个月波动、一个月波动、单季ROA等因子表现较好，而一个月反转、预期净利润环比、DELTAROE等因子表现较差。

　　以公募重仓指数为选股空间。最近一周，非流动性冲击、三个月反转、特异度等因子表现较好，而EPTTM、单季EP、BP等因子表现较差。最近一月，三个月波动、一个月波动、一个月换手等因子表现较好，而三个月反转、一个月反转、高管薪酬等因子表现较差。

　　公募基金指数增强产品表现跟踪

　　目前，公募基金沪深300指数增强产品共有60只（A、C类算作一只，下同），总规模合计619亿元。中证500指数增强产品共有63只，总规模合计498亿元。中证1000指数增强产品共有45只，总规模合计204亿元。

　　沪深300指数增强产品最近一周：超额收益最高2.14%，最低-1.70%，中位数-0.48%。最近一月：超额收益最高4.05%，最低-1.26%，中位数0.78%。

　　中证500指数增强产品最近一周：超额收益最高0.91%，最低-1.59%，中位数-0.33%。最近一月：超额收益最高3.12%，最低-2.93%，中位数1.06%。

　　中证1000指数增强产品最近一周：超额收益最高2.47%，最低-1.79%，中位数-0.18%。最近一月：超额收益最高4.87%，最低-1.26%，中位数1.35%。

　　风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险