西南证券-基金研究系列~基金优选系列之五十九：西部利得数字产业，深耕数字产业，把握新一轮科技浪潮-240227

　　基金经理简介

　　基金经理何奇先生：曾任长江证券股份有限公司研究部分析师、高级分析师，光大保德信基金管理有限公司投资部研究员、高级研究员、基金经理助理，基金经理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2015年8月被破格提拔为基金经理，彼时从业仅三年，是全市场晋升最快的基金经理之一。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2020年6月加入西部利得，现任公司总经理助理、权益投资总监、研究总监。当前在管五只产品，管理规模总计3.95亿元。

　　基金经理投资研究重心在科技板块，同时也深谙金融、周期、制造等板块的投资研究，管理产品重仓行业能够灵活应对市场风格切换。作为西部利得基金权益投资部负责人，对产业风口具备出色的前瞻判断力，在其领导下西部利得于2021年与2022年，及时布局了碳中和、数字产业、芯片以及人工智能主题，并在2021年-2023年取得了三年期优异业绩。

　　投资理念：基本面右侧+市场面左侧，倾向选择基本面正发生积极变化，但市场一致预期尚未形成的优质标的，注重标的资产的成长性；以新兴产业为抓手，重点关注新科技、新制造板块；相对比较关注商业模式、竞争格局、行业空间、增长速度、估值水平、公司管理以及交易热度。

　　组合构建方法：引导团队坚持“四度”体系，即宏观的高度、产业的深度、量化的宽度和个股的精度，通过量化和主观结合的模式择时和判断市场风格。围绕产业方向进行上下游深度研究，筛选优质股票；配置风格上呈现长期行业相对均衡，短期风格集中的特点。

　　代表基金——西部利得数字产业A（015412.OF）

　　产品简介：西部利得数字产业A成立于2022年6月28日，为偏股混合型基金，基金经理何奇自2022年6月28日开始管理，截至2024年2月23日，任期回报-14.32%，任期回报排名位于同类产品前12%。

　　业绩表现：从绝对收益来看，截至2024年2月23日，今年以来总回报1.00%。从相对收益来看，截至2024年2月23日，任职以来相对中证800超额收益为6.59%，相对偏股混合型基金指数超额收益达14.47%。在2022年10月28日至2023年6月30日的上涨行情区间中，相对同类平均超额收益分别为59.11%，体现出了上涨行情下有着很强的进攻能力。

　　板块配置：板块配置集中，始终重仓TMT板块，并且近两年TMT板块配置比例有所增长，医药，消费等配置逐渐减少，周期板块配置有所增加。截至2023年H1，基金最新板块配置比例为：TMT板块93.02%、周期板块6.98%。

　　行业配置：行业配置较为集中，主要布局科技主题行业。根据历史各报告期披露的持仓数据，2022年H2至今，高仓位配置计算机行业。最新一期持仓的行业配置较上一期变动较大，2023年H1，主要减配了医药、轻工制造、传媒及房地产行业；增配了通信、电子与基础化工行业。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。