光大证券-金融工程市场跟踪周报：上游资源品表现或持续占优-240407

　　本周市场核心观点与市场复盘：

　　本周（2024.04.01-2024.04.03，下同）市场延续震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业及主题表现方面，市场调整之下，上游资源品持续受到资金青睐。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）市场情绪方面，从沪深300上涨家数占比及均线体系指标来看，近一周交易情绪小幅回升，交易情绪转暖。本周主要宽基指数时间序列波动率、截面波动率稍有回落，Alpha环境仍处良好状态。资金面方面，北向资金转为净流出，股票型ETF延续小幅净流出。

　　近期市场一直保持热点快速轮动、主题延续性不佳的特征；热点表现分化加剧下，“右侧”追高或是最差选项。从近期的波动特点看，“红利搭台，成长唱戏”行情或将延续，“轮动”仍是当前市场最强特征。中长线仍维持红利底仓建议，重视上游资源品配置价值；成长风格方面，主题轮动下建议关注TMT、医药成长投资机会。

　　本周除北证50指数外，其余主要宽基指收涨，上证综指上涨0.92%，上证50上涨0.64%，沪深300上涨0.86%，中证500上涨1.67%，中证1000上涨1.10%，创业板指上涨1.22%，北证50指数下跌0.64%。

　　截至2024年4月3日，宽基指数来看，创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。

　　中信一级行业分类来看，商贸零售处于估值分位数“危险”等级；机械、电力设备及新能源、国防军工、纺织服装、食品饮料、交通运输、通信处于估值分位数“安全”等级。

　　从量能择时信号来看，截至4月3日，各大宽基指数量能择时信号为谨慎观点。

　　资金面跟踪：

　　机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为京东方A（268家）、华阳集团（217家）、特宝生物（204家）、德赛西威（201家）和云南白药（195家）。

　　北向资金净流入-38.93亿元，其中沪股通净流入-30.99亿元，深股通净流入-7.94亿元。南向资金净流入88.2亿港元，其中沪市港股通净流入59.53亿港元，深市港股通净流入28.67亿港元。

　　股票型ETF本周收益中位数为0.85%，资金净流出12.55亿元。港股ETF本周收益中位数为0.38%，资金净流入2.27亿元。跨境ETF本周收益中位数为-0.71%，资金净流入7.56亿元。商品型ETF本周收益中位数为1.88%，资金净流入20.60亿元。

　　截至2024年4月3日，基金抱团分离度周环比微降。最近一周抱团股和抱团基金超额收益环比变化不大。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。