国信证券-传媒互联网行业周报：全球移动应用使用量创新高，2024年首批进口版号发放-240206

　　传媒板块本周表现：行业下跌12.44%，跑输沪深300，跑输创业板指。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周（1.29-2.4）传媒行业下跌12.44%，跑输沪深300（-4.63%），跑输创业板指（-7.85%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中涨幅靠前的分别为中视传媒、时代出版、内蒙新华、中南传媒等，跌幅靠前的分别为文投控股、华闻集团、龙版传媒、广博股份等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第9位。

　　重点关注：2023年移动应用的使用量空前高涨，2024年首批进口版号发布。1）2023年全球移动应用商店支出达1710亿美元，同比增长3%，每用户每日使用时长5小时，同比增长约6%；2）2023年，全球游戏市场规模11,774亿元，同比增长6%，发达国家仍为中国游戏出海主要方向，关注新兴国家游戏市场边际变化；3）2月2日，2024年首批进口游戏版号获批，共发放32款；4）马斯克称第一位人类患者已经接受大脑植入芯片，目前恢复良好。

　　本周重要数据跟踪：2023年国内TOP30出海发行商收入达109亿美元，与2022年持平。1）本周（1月27日-2月2日）电影票房3.82亿元，环比减少19.44%。票房前三名分别为《年会不能停！》、《临时劫案》和《金手指》；2）综艺节目方面，《声生不息家年华》、《快乐老友记》和《花儿与少年丝路季第五季》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占5席，处领先地位；3）游戏方面，根据SensorTower数据，2023年中国手游发行商收入前三名分别为米哈游、腾讯和三七互娱。随着全新热门游戏的上线，TOP30出海发行商在海外市场依旧保持稳定的盈利能力，2023年海外总收入达到109亿美元，与2022年持平，占海外市场手游总收入的近18%。

　　投资建议：持续看好AIGC/VRARXR/数据要素等新科技带动下的板块中长期机遇，关注超跌龙头及AIGC主题。1）本周dataai、sensortower数据显示2023年全球移动应用使用量空前高涨、海内外游戏市场回暖，2月2日今年首批进口版号发布，板块中长期景气度提升，关注AI应用端超跌机会（昆仑万维、浙数文化、奥飞娱乐、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传、掌趣科技等标的）；数据要素方面，1月数据资产正式入表后国家积极推动数据要素市场建设；短剧短期监管趋严，但景气度与热度提升趋势提升（紫天科技、华策影视、掌阅科技等）；2）市场持续调整之下，重点关注基本面较好且超跌的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、巨人网络、姚记科技等标的）、媒体（分众传媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）以及估值处于低位的出版板块；3）同时建议关注VR/AR/MR、脑机接口等新交互形态机会（具体标的参见正文投资建议部分）。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等