开源证券-投资策略专题：开源金股，6月推荐-240530

　　策略：预期驱动暂歇，重视“ROE均值-标准差”选股

　　长牛初期心态无须急躁，自上而下先后顺序应是“存量修复>增量逻辑”，【以盾为主，以矛为辅】的策略仍是当下首选；中观层面，经济动能切换、政策和现实不断错位交织下，重视【ROE均值-标准差】作为选股核心指标的重要作用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　金融工程：基于行业轮动模型的6月行业多头

　　基于行业轮动模型，6月行业多头为：轻工制造，煤炭，建筑装饰，银行，通信，环保，纺织服饰，商贸零售，汽车，交通运输。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　电子：华天科技（002185.SZ）

　　公司是半导体封测龙头，稼动率持续回升；控股股东持续回购，彰显信心；估值低位，空间较大。

　　通信：宝信软件（600845.SH）

　　拥有自主大型PLC，随着国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。

　　汽车：华阳集团（002906.SZ）

　　公司是AR-HUD的龙头，新产品叠加大客户的放量，驱动公司进入加速发展期。

　　家电：九号公司（689009.SH）

　　预计2024年是收入和利润拐点大年，三大新孵化业务两轮车/全地形车/割草机器人收入和净利率快速提升。

　　非银金融：中国太保（601601.SH）

　　负债端延续高质量增长；政策端呵护调降负债成本；受益长端利率企稳修复、地产松绑政策稳增长。

　　医药：三诺生物（300298.SZ）

　　公司是血糖监测领域龙头，CGM放量在即，海内外双开花；产品矩阵趋向多元，POCT业务蓬勃发展。

　　化工：桐昆股份（601233.SH）

　　公司是长丝行业龙头，伴随供给格局好转，长丝盈利或将显著修复；印尼炼化项目有望打开长期成长空间。

　　食品饮料：五粮液（000858.SZ）

　　节后淡季渠道库存下降，经销商经营动力增加；淡季挺价决心强，批价持续上行；品牌力强，多产品共同发展；估值低位，具备修复空间。

　　农林牧渔：华统股份（002840.SZ）

　　猪周期进入上行通道，板块进入业绩兑现期；成本持续下降，头均盈利可观。

　　银行：苏州银行（002966.SZ）

　　网点基本实现省内全覆盖，拓展空间仍广阔；制造业贷款复苏；资产质量优异。

　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。