国信证券（香港）-市场资讯晨报：Meta增加AI投入引发股价波动，微软谷歌业绩受期待-240425

　　全球投资焦点

　　Meta（META.O）计划在人工智能领域增加投资，预计今年的支出将比预期多数十亿美元，主要用于人工智能基础设施投资。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于支出预测增加和销售增长低于预期，Meta的股票在盘后交易中暴跌了15%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　1. Meta预计2023年第二季度销售额低于分析师预期，而第一季度营收增长超过27%，利润翻倍。尽管如此，增加的支出和对未来技术的投资引起了市场的担忧。Meta估计今年资本支出将达到350亿至400亿美元。早些时候，它估计与服务器、人工智能硬件和数据中心等相关的费用将为300亿至370亿美元。

　　2. Meta的CEO扎克伯格强调了对人工智能的长期投资的重要性，并认为公司能够成为领先的人工智能公司，与谷歌和微软等竞争对手争夺技术霸主地位。他强调人工智能产品已经展现出明显的货币化机会，也承认对人工智能的投资将需要数年时间才能带来回报，但他强调了长期好处。

　　3. Meta正投资于元宇宙和其他未来技术，如VR耳机和智能眼镜，以及开发自己的数据中心和人工智能服务芯片。

　　4. Meta或受益于TikTok立法，这可能会提振Meta广告业务。Meta的短视频产品Reels约占Instagram用户花费时间的50%。

　　5. Meta宣布回购500亿美元的股票，并发放了首次季度股息，以安抚投资者。

　　微软（MSFT.O）将在周四盘后公布其第三财季收益，市场期待看到人工智能对公司业绩的正面影响。

　　1.上一季度，微软宣布其人工智能能力为Azure收入增长贡献了6%，分析师期待本季度有更多增长。市场期待本季度微软商业云整体收入为339.3亿美元，同比增长19%。每股收益为2.83美元，营收为608.8亿美元（去年同期每股收益为2.45美元，营收为528.6亿美元），

　　2.微软股价今年上涨超过10%，但落后于谷歌和亚马逊。过去12个月，微软股价上涨了32%，而亚马逊上涨了67%，谷歌上涨了47%。

　　AI内存热潮推动SK海力士（000660.KS）实现2010年以来最快的销售额增长。

　　1.高端内存、NAND反弹帮助芯片制造商实现创纪录的增长。海力士为全球第二大内存制造商，是与Nvidia公司的人工智能加速器配合使用的高带宽内存领域的领导者。公司第三季度的销售额增长了一倍多，达到12.4万亿韩元（90亿美元），超出预期。营业收入为2.89万亿韩元，远超预期的利润1.8万亿韩元。这是有记录以来第二高的第一季度营业利润。这反映了人工智能硬件需求的繁荣。

　　2.海力士发布业绩之前，德州仪器公司（TXN.O）也发出了乐观预测公告，表明工业和汽车零部件需求的下滑可能正在缓解。无独有偶，三星电子、美光科技（MU.O）也给出了强劲的销售预测。