主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
以量补价,业绩相对稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年上半年,公司深入践行锂电新能源+特钢新材料双主业发展战略,实现碳酸锂销量1.28万吨,同比增长74.01%,不锈钢销量15.54万吨,同比增长6.14%;实现营业收入66.56亿元,同比增长3.76%;归属于上市公司股东的净利润19.04亿元,同比下降15.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)二季度单季,公司保持产销两旺,实现营业收入33.19亿元,环比下降0.55%;归属于上市公司股东的净利润9.73亿元,环比增长4.49%。此外,公司拟以集中竞价方式回购部分公司已发行的A股股份,回购资金总额不低于人民币3亿元,不超过5亿元,回购股份的价格区间不超过人民币80元/股。
采选冶全产业链优势突出。公司锂电新能源业务涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工,以自有矿山的锂瓷石为主要原料,经采、选、冶一体化流程生产电池级碳酸锂,原材料成本稳定,各环节生产成本可控,在行业内综合成本优势突出。原料方面,公司300万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已取得环评批复,项目建成后公司将具备600万吨/年选矿能力。上半年,公司利用二期项目全面投产达产优势,以产销量提升降低价格下跌带来的不利影响,实现归属于上市公司股东净利润17.03亿元,同比下降19.00%。二季度单季完成销量6832吨,环比增长13.68%;归母净利润8.59亿元,环比增长1.76%;对应单吨净利润12.58万元/吨,环比下降10.58%。
特钢业务稳扎稳打。公司特钢产品以不锈废钢为原料,采用短流程工艺生产不锈钢及特殊合金棒线材产品。在能源用钢需求复苏的背景下,公司及时调整产品结构,增加高压锅炉管、镍基合金、气阀钢等高附加值系列产品占比。上半年,公司特钢业务毛利率回升至10.52%,实现归母净利润2.01亿元,同比增长24.56%。
高研发费用,低财务费用。公司坚持创新制胜,注重研发,上半年研发投入为2.19亿元,同比增加7.36。财务费用方面,受益于利息收入大幅增加,同比下降222.81%至-1.29亿元。此外,公司销售费用、管理费用分别为0.12、0.68亿元,营业收入占比分别为0.18%、1.02%。
风险提示:项目建设进度不及预期;产品价格波动超预期。
投资建议:公司资源优势突出,成长路径清晰。受锂盐价格回落影响,我们下调原业绩预测。预计公司2023-2025年收入124.1/116.9/118.1亿元,同比增速-20.3%/-5.8%/1.0%,归母净利润37.4/33.0/34.3亿元,同比增速-40.8%/-11.8%/4.0%;摊薄EPS为6.9/6.1/6.4元,当前股价对应PE为7.2/8.2/7.9x,维持“买入”评级。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...