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公司发布2023年年报,业绩实现稳健增长
2023年,公司实现总营收26.78亿元,同比+19.77%;实现归母净利润4.49亿元,同比+24.32%,保持稳健增长;分季度看,2023Q4实现营收8.53亿元,同比+8.40%;实现归母净利润1.66亿元,同比+18.36%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024年全球宏观环境不确定性加大,或将对公司国际业务开拓产生一定影响,基于此,我们小幅下调公司2024-2025年业绩预测,并新增2026年业绩预测,预计2024-2026年归母净利润5.63/7.03/8.50亿元(2024-2025年原值为6.15/8.04亿元),对应EPS分别为1.03/1.29/1.56元/股,对应当前股价PE分别为27.1/21.7/17.9倍,鉴于公司核心技术领先,下游市场持续开拓,仍维持“买入”评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
资源与公共事业板块实现强劲增长,费用管控能力持续增强
分业务看,2023年公司在农场自动化、地质灾害监测、自动驾驶等行业持续深耕,塑造产品与品牌优势,资源与公共事业/机器人与自动驾驶板块分别实现营收11.27/1.60亿元,同比+41.29%/+61.64%。盈利能力方面,公司毛利率/净利率分别为57.77%/16.57%,同比+1.13/+0.45pct,盈利能力进一步增强。费用方面,公司销售/管理/研发/财务费用率分别为19.74%/7.36%/17.25%/-0.04%,总体费用率为44.31%,同比-1.28pct,彰显公司规模效应和精益管理能力。
核心技术优势持续加强,看好海外市场发展空间
公司2024年经营目标为实现5.6亿元归母净利润,技术+出海助力目标达成。技术方面,公司2023年研发费用4.62亿元,同比+14.66%,核心技术实力进一步提升,在高精度GNSS算法、三维点云与航测等领域具备领先实力。产品方面,公司农机自动驾驶产品快速占领市场,地质灾害监测设备已覆盖1万余处地质灾害隐患点,此外公司还积极布局车规级芯片等车载领域,自动驾驶位置单元已经搭载相关车型实现量产。出海方面,公司已建立了强大的海外经销商网络,2023年国外市场实现营收7.19亿元,同比+47.51%,同时国外市场毛利率为72.67%,海外市场的开拓也会进一步增强公司的盈利能力,看好公司海外市场发展空间。
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