华西证券-计算机行业周报：科技巨头入局人形机器人，聚焦CES2025前瞻-250105

　　本周观点:

　　一、人形机器人行业风云再起：苹果三星英伟达RoboSense齐入局

　　人形机器人行业正处于技术革新与市场扩张的关键时期，全球领先企业纷纷加快布局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着这些企业的持续发力，人形机器人正加速从概念迈向大规模应用，未来将在多个领域展现变革性影响。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1）苹果ARMOR进一步发展，或将重新定义机器人感知系统技术格局，引领人形机器人迈向更安全、更高效的应用场景。2）三星此次增持Rainbow Robotics与未来机器人办公室的成立，不仅体现其对机器人产业的战略重视，更标志着其从资本投入到技术创新、从研发组织到全球市场拓展的全面布局，或将重塑机器人行业格局。3）英伟达通过Jetson Thor平台和生成式AI模型的结合，不仅缩小了机器人模拟与现实表现的差距，还为行业构建了加速技术落地与创新的生态基础。4）RoboSense发布会标志着以技术平台公司为核心战略，致力于推动机器人行业加速普及，并引领产业向更加智能化和商业化的方向迈进。RoboSense通过推动机器人通用技术与增量零部件的创新，正在加速构建机器人行业的技术生态闭环，为智能机器人商业化奠定坚实基础。

　　二、CES 2025前瞻：AI芯片、智能设备引领新趋势

　　科技领域的开年重头戏：美国国际消费类电子产品展览会（CES）将于1月7日至10日在拉斯维加斯国际会展中心隆重举办。CES 2025将强调“AI+”的概念，意味着AI技术的应用将更加广泛，涵盖智能穿戴、消费电子、家居等多个领域。AI和机器人领域无疑是此次展会的亮点。大象机器人预计将发布人形机器人、AI仿生宠物；英伟达将展示AI、机器人和加速计算领域的创新成果，并推出新系列显卡。与人工智能结合下的可穿戴智能设备、PC、智能家电等领域将是本次展会的亮点。在可穿戴设备领域，国产品牌取得领先优势。多款AI眼镜、AI旅行套装等穿戴设备即将在展会发布；PC领域，联想、三星等预期发布多款新品。智能家电领域，多款国产品牌引领家电发展潮流。海信、TCL等带来多款前沿AI创新电视产品；智能家居方面，云鲸将推出多样化产品矩阵。

　　三、投资建议

　　受益标为人形机器人相关公司和CES相关公司：

　　1、机器视觉：奥比中光、奥普特、联创电子、思特威、虹软科技等；

　　2、机器控制：博实股份、索辰科技、智微智能、软通动力、高新兴等；

　　3、开发：麦迪科技、能科科技、乐鑫科技、润和软件、神思电子等；

　　4、AI算法：商汤科技、云从科技、虹软科技、格灵深瞳等；

　　5、AI眼镜：恒玄科技、亿道信息、中科蓝讯等；

　　6、消费电子：歌尔股份、立讯精密等；

　　7、芯片及半导体：中芯国际、寒武纪、龙芯科技、鹏鼎控股等；

　　8、算力：浪潮信息、中科曙光、工业富联等；

　　9、显示及光学：京东方、洲明科技、水晶光电等；

　　10、软件及服务：科大讯飞、中科创达、软通动力等。

　　风险提示

　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。