首创证券-24Q1基金持仓：减医药加有色，规模与仓位均回落-240424

　　截至目前，公募基金2024年一季报基本披露完毕，我们重新对全部基金（含新成立和已到期）的配置情况进行了全面梳理，截至2024年4月23日，我们的监测样本共包括4902只主动偏股型基金（普通股票型+偏股混合型+灵活配置型）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总结来看：

　　 24Q1偏股基金股票仓位降1%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）可比口径下，主动偏股型基金规模由23Q4的3.94万亿元，下降至24Q1的3.67万亿元，环比减少2674亿元；股票投资市值由23Q4的3.34万亿元，下降至24Q1的3.10万亿元，环比减少2432亿元。而全部公募基金的A股投资市值环比+0.9%至5.24万亿，占A股自由流通市值比例为15.3%，较上季度提升0.4pct。24Q1全部主动型基金的股票仓位中位数由87.8%降至86.9%，其中普通股票型仓位从89.8%下降至89.3%，偏股混合型从88.6%下降至87.7%，灵活配置型从83.2%下降至81.9%。

　　风偏回落机构集中布局，重仓股个数迅速萎缩。受一季度市场风格影响，机构配置更趋集中，主板红利占优，主动型基金重仓股家数由2542只下降至2338只，主板持仓比例从68.9%提升至72.2%，创业板持仓比例从19.2%下降至17.8%，科创板持仓比例由11.8%下降至9.9%。超配比例来看，创业板超配比例由23Q4的2.4%下降至2.0%，科创板超配比例下降1.1pct至3.4%；主板和北证仍处低配状态，但主板低配比例由6.6%收窄至5.1%。

　　加仓电力设备和有色，减仓医药和计算机。24Q1实际仓位增加最多的是电力设备、有色金属和家用电器，实际减仓最多的是医药生物、计算机和食品饮料。个股而言，宁德时代实际仓位提升0.63%，涨幅居前；此外，电力设备行业中的阳光电源和福斯特实际仓位提升0.1%以上。

　　美的集团新进入前十大，药明康德退出。24Q1实际加仓最多的个股是宁德时代、长江电力、洛阳钼业和中天科技等，偏股型基金实际持仓市值增幅均在20亿元以上；实际减仓最多的个股是药明康德和贵州茅台等，实际减持超过160亿元。目前基金持仓比例最大的10只股票是贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、紫金矿业、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密和迈瑞医疗。其中美的集团为新进入前十大重仓股，药明康德退出前十大重仓股；紫金矿业实际增持幅度不大，主要受股价影响持仓市值跻身前五大重仓股。

　　风险提示：由于基金季报不公布全部持仓明细，基于重仓股数据计算的结果不够全面